Bültenler
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
9 Eylül Cuma günü rekor seviyelerdeki ABD endekslerinde Fed Boston Başkanı’nın faiz artırımı için uzun süre beklenmesinin ekonomide ısınmaya neden olacağı açıklamaları ile satışlar başladı. Brexit’ten bu yana en sert kayıplarını veren ABD endeksleri %2,5 civarında geriledi. Geride bıraktığımız haftaya ABD’deki satışların baskısıyla, Avrupa borsaları ve metaller kayıplarla başladı. Haftanın ilk işlem gününde $4582 ile 20 Haziran’dan bu yana en düşük seviyeyi test eden LME bakır, ABD endekslerinin yeniden alıcılı seyre geçmesi ve Çin tarafından gelen haberlerle kısa sürede toparlanarak yön değiştirdi. Fed Başkanlarından Brainard’ın faiz oranlarında değişikliğe gidilmesi konusunda ihtiyatlı davranılması gerektiğine yönelik açıklamaları ABD endekslerini destekledi. Cuma günü kazançlarının bir kısmını geri veren S&P 500 endeksi haftayı artıda kapattı.
Çin’de beklentilerin hafif üzerinde açıklanan endüstriyel üretim ve perakende satışlar verisi son zamanlarda iyi gelen diğer veriler ile birlikte ülke ekonomisinde stabilizasyona işaret etti. İyi gelen verilerin talebe dair görünümü berraklaştırmasının yanı sıra dolardaki gerilme ve Avrupa madencilik hisselerindeki yükseliş bakırı destekledi. Çin piyasalarının Perşembe ve Cuma günleri kapalı olacak olmasının yatırımcıları kısa pozisyon kapatmaya yönlendirmesi ile LME bakır Çarşamba günü %2,3 yükseldi. Cuma günü ABD’de açıklanan enflasyon verisi öncesinde $4794,5 ile 3 haftanın zirvesini test eden bakır, beklentilerinden iyi açıklanan verinin Fed’in bu yıl faiz artırımına gideceği beklentilerini güçlendirmesi ile metalleri baskıladı. Petroldeki sert kayıplara rağmen LME bakır haftayı $4777 seviyesinden %3 primle kapattı.
Uluslar arası Enerji Ajansı’nın Hindistan ve Çin’deki talebin azalması nedeniyle global stokların 2017’ye kadar artmaya devam edeceğini bildirmesi ve OPEC’in birlik dışı ülkelerden kaynaklı olmak üzere arz miktarı beklentisini arttırması ile ham petrol geride bıraktığımız hafta % 6’nın üzerinde gerileyerek haftanın kaybedeni oldu.
Küresel piyasalar yeni haftaya yarın açıklanacak Japonya Merkez Bankası ve Fed para politikası kararları öncesi temkinli başladı. Yarınki faiz kararıyla ilgili ortak beklenti Fed'in faizlerde değişikliğe gitmeyeceği şeklinde. Ancak yatırımcılar bundan sonraki faiz artışının zamanlaması konusundaki ipuçlarını, açıklanan karar sonrası Fed Başkan Yellen'in düzenleyeceği basın toplantısında arıyor olacaklar. Japonya Merkez Bankası’nın ise Ocak ayında sıfırın altına indirilen faizleri daha da düşürmesi bekleniyor. Bu yönde bir karar da, özellikle küresel risk algısını etkileme potansiyeli taşıyan Japon yeninin üzerinde etkili olabilecek nitelikte.
Haftaya sakin başlayan Lme bakır, toplantılar öncesinde $4733-$4785 bandında, $4770 seviyesi etrafında işlem görmeye devam ediyor. Cuma günü gördüğü iki haftanın zirvesi olan 96,108'den gerileyen dolar endeksi 95,800 seviyesinde. Euro ise dolar karşısında 1,12 desteğinin hemen altında işlem görmeye devam ediyor. Haftanın önemli gelişmeleri arasında toplantıların yanı sıra makro veri tarafında bugün ABD’de açıklanacak yeni konut inşaatları verisi ile Cuma günü Euro Bölgesi’nde açıklanacak imalat PMI verisi izlenecek.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların odağında Cuma günü açıklanan ABD istihdam verileri vardı. Tarım dışı istidam verisinin güçlü açıklanması durumunda 20-21 Eylül toplantısında FED’in faiz artırımına gideceği beklentileri hafta genelinde riskli varlıkları baskıladı. Verinin beklentilerin altında açıklanması ile piyasalar genelinde miktar rahatlama yaşandı.
Londra Metal Borsası’nın kapalı olması nedeniyle haftaya Salı günü başlayan LME bakır, $4600’e kadar gerileyerek 9 haftanın en düşük seviyesini test etti. Çin’de 50,4 ile beklentilerin (49,9) üzerinde açıklanan resmi PMI verisi sonrası bakıra bir miktar alım gelse de güçlenen veri beklenen etkiyi yaratmadı. Hafta genelinde petroldeki gerileme, dolardaki yükseliş ve artan stokların baskısında kalan LME bakır, Cuma günü istihdam verisi sonrası gerileyen dolardan destekle bir miktar yükselse de kazançlarını geri vererek $4615 seviyesinden kapandı. İstihdam verisi sonrası bakırda ciddi bir yükseliş izlememizin nedenleri arasında fiziksel taraftan destek bulamamasının yanı sıra, zaten gerçek beklentinin Aralık ayında faiz artırımı olduğu ve şu an için ABD ekonomisinde bunu engelleyecek bir durum oluşmaması yer aldı.
ABD’de tarım dışı istihdam Ağustos ayında 151.000 kişi artış ile 180.000 olan beklentilerin altında kaldı. Tahminlerden zayıf veri FED’in Eylül ayında faiz arttıracağına dair beklentileri ortadan kaldırdı. Hafta başında güçlü veri beklentisi ile yükselen dolar endeksi Cuma günü 95,189 seviyesine kadar geriledi.
Petroldeki düşüşle birlikte Cuma gününe kadar küçük kayıplar kaydeden ABD endeksleri istihdam verisi sonrası toparlanarak haftayı artıda kapattı.
Piyasalar yeni haftaya sakin başlangıç yaptı. ABD piyasalarının Labor Day nedeniyle kapalı kaldığı dün, LME bakır 32 dolarlık dar bantta günü tamamladı. Piyasalardaki yataylık bugün de devam ediyor. LME bakır hafta başından bu yana $4600-4656 bandında işlem görüyor. Euro, dolar karşısında hafif yükselişle 1,1160 seviyesinde, 100 günlük hareketli ortalaması olan 1,1209’un uzağında işlem görüyor. Dolar endeksi ise bugün hafif ekside 95,650 seviyesinde.
Hafta genelinde Perşembe günü Çin’de açıklanacak ticaret verileri ile yine Perşembe günü sonlanacak ECB toplantısı izlenecek.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta küresel piyasaların gündeminde FED başkanı Yellen’ın Jackson Hole sempozyumunda yaptığı konuşma vardı. Cuma günü gerçekleşen konuşmaya kadar piyasalar, Yellen’ın hangi yönde açıklama yapacağı spekülasyonları ile yön buldu. Dolar, hafta başında Yellen'ın yıl sonuna kadar faiz artırımına gideceğine ilişkin herhangi bir sinyal vermeyeceği yönündeki beklentilerle geriledi. Dolarda izlenen kayıplara rağmen LME bakır stoklardaki artış ve zayıf talebin baskısıyla aşağı yönlü seyrini hafta genelinde sürdürdü.
Fed başkanı Yellen, konuşmasında ABD'de faizlerin artırılması şansının yüksek sayıda istihdam artışı ve ekonomik büyümenin ılımlı bir şekilde devam edeceği görünümüyle beraber son aylarda daha da güçlendiğini söyledi. ABD ekonomisinin güçlendiğine işaret eden Yellen, son zamanların en şahin konuşmasını yaptı. Faiz artırımının kademeli olacağı açıklaması ise piyasada küçük bir artış beklentisini oluşturdu. ABD ekonomisinin gücüne yapılan vurgu ilk etapta riskli varlıklara alım getirse de seans sonunda metaller, petrol ve hisse senetleri ekside kapandı. Fed Başkan yardımcısı Fisher, Yellen’ın demecinin 2016 yılında birden fazla faiz artırımı yapılabileceği anlamına geldiğini belirtmesi üzerine riskli varlıklar yönünü aşağı çevirdi. LME bakır haftayı $4620 seviyesinden %3,9 ekside kapattı. Haftanın kazananı ise Yellen’ın açıklamaları sonası sert yükseliş kaydeden dolar endeksi oldu.
Piyasalar yeni haftaya sakin bir başlangıç yaptı. Yellen’ın konuşması sonrası dolarda yükseliş devam ediyor. Petrol ise Irak'ta üretimin artması ve İran'ın petrol üretimi dondurma görüşmelerine yalnızca diğer ülkelerin de İran'ın pazar payını tam olarak geri elde etme hakkını tanıması üzerine katılacağını açıklamasıyla yaklaşık %1,5 ekside. Londra Metal Borsası bugün Summer Bank Holiday nendeniyle kapalı, yarın yeniden açılacak.
Bu sabah Asya piyasalarında karşık seyir hakimdi. Çin endeksleri gerilerken Japon Nikkei endeksinde yendeki gerilemeden destekle %2,3’lük yükseliş izledik. ABD piyasları henüz açılmadı ancak endeks vadelileri yatay işlem görmeye devam ediyor.
Makro veri tarafında Perşembe günü Çin’de açıklanacak imalat PMI endeksleri ile Cuma günü ABD’de açıklanacak istihdam verileri izlenecek. Dünya ekonomisinin motoru olan Çin ekonomisinde beklentilerin üzerinde açıklanacak bir veri emtialar üzerinde pozitif etki yapabilir. ABD tarımdışı istihdam verisi için piyasa beklentisi 180.000 kişi artış. Geçtiğimiz iki ayda olduğu gibi yukarı yönlü bir açıklama olması halinde dolara hassasiyeti olan varlıklarda aşağı yönlü hareket bekleyebiliriz. Ancak aşağı yönlü sürpriz gelmesi halinde Fed’in faiz artırım beklentileri 2017 yılına kayarken, dolarda da değer kaybı izleyebiliriz.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta küresel piyasaların gündeminde FED başkanı Yellen’ın Jackson Hole sempozyumunda yaptığı konuşma vardı. Cuma günü gerçekleşen konuşmaya kadar piyasalar, Yellen’ın hangi yönde açıklama yapacağı spekülasyonları ile yön buldu. Dolar, hafta başında Yellen'ın yıl sonuna kadar faiz artırımına gideceğine ilişkin herhangi bir sinyal vermeyeceği yönündeki beklentilerle geriledi. Dolarda izlenen kayıplara rağmen LME bakır stoklardaki artış ve zayıf talebin baskısıyla aşağı yönlü seyrini hafta genelinde sürdürdü.
Fed başkanı Yellen, konuşmasında ABD'de faizlerin artırılması şansının yüksek sayıda istihdam artışı ve ekonomik büyümenin ılımlı bir şekilde devam edeceği görünümüyle beraber son aylarda daha da güçlendiğini söyledi. ABD ekonomisinin güçlendiğine işaret eden Yellen, son zamanların en şahin konuşmasını yaptı. Faiz artırımının kademeli olacağı açıklaması ise piyasada küçük bir artış beklentisini oluşturdu. ABD ekonomisinin gücüne yapılan vurgu ilk etapta riskli varlıklara alım getirse de seans sonunda metaller, petrol ve hisse senetleri ekside kapandı. Fed Başkan yardımcısı Fisher, Yellen’ın demecinin 2016 yılında birden fazla faiz artırımı yapılabileceği anlamına geldiğini belirtmesi üzerine riskli varlıklar yönünü aşağı çevirdi. LME bakır haftayı $4620 seviyesinden %3,9 ekside kapattı. Haftanın kazananı ise Yellen’ın açıklamaları sonası sert yükseliş kaydeden dolar endeksi oldu.
Piyasalar yeni haftaya sakin bir başlangıç yaptı. Yellen’ın konuşması sonrası dolarda yükseliş devam ediyor. Petrol ise Irak'ta üretimin artması ve İran'ın petrol üretimi dondurma görüşmelerine yalnızca diğer ülkelerin de İran'ın pazar payını tam olarak geri elde etme hakkını tanıması üzerine katılacağını açıklamasıyla yaklaşık %1,5 ekside. Londra Metal Borsası bugün Summer Bank Holiday nendeniyle kapalı, yarın yeniden açılacak.
Bu sabah Asya piyasalarında karşık seyir hakimdi. Çin endeksleri gerilerken Japon Nikkei endeksinde yendeki gerilemeden destekle %2,3’lük yükseliş izledik. ABD piyasları henüz açılmadı ancak endeks vadelileri yatay işlem görmeye devam ediyor.
Makro veri tarafında Perşembe günü Çin’de açıklanacak imalat PMI endeksleri ile Cuma günü ABD’de açıklanacak istihdam verileri izlenecek. Dünya ekonomisinin motoru olan Çin ekonomisinde beklentilerin üzerinde açıklanacak bir veri emtialar üzerinde pozitif etki yapabilir. ABD tarımdışı istihdam verisi için piyasa beklentisi 180.000 kişi artış. Geçtiğimiz iki ayda olduğu gibi yukarı yönlü bir açıklama olması halinde dolara hassasiyeti olan varlıklarda aşağı yönlü hareket bekleyebiliriz. Ancak aşağı yönlü sürpriz gelmesi halinde Fed’in faiz artırım beklentileri 2017 yılına kayarken, dolarda da değer kaybı izleyebiliriz.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geçtiğimiz hafta ABD hisse senedi piyasaları önemli volatilite yarartacak açıklamalar olmaması nedeniyle yatay kalırken, LME metalleri Çin’de açıklanan ve beklentilerin altından kalan verilerle yön buldu. Çin ekonomik göstergelerinin beklentilerin altında kalmasına rağmen ekonomiye yeni destekler geleceği beklentileri Çin endekslerini destekledi.
Çin’de ithalat beklentilerin çok üzerinde gerilerken, Temmuz ayı enflasyon verisi %1,8 ile Haziran verisinden düşük açıklanarak Çin talebine ve ekonomik büyümeye dair endişeleri arttırdı. Cuma günü açıklanan zayıf perakende satışlar, endüstriyel üretim ve sabit varlık yatırımları verileri sonrası LME bakır $4751 ile 12 Temmuz’dan bu yana en düşük seviyeyi test etti. Dolardaki gerileme ve petroldeki yükselişin etkisiyle kayıplarını bir miktar azaltan bakır haftayı %0,92 ekside kapattı.
Dolar endeksi zayıf ABD verileri ve yatırımcıların bu yıl faiz artırımına dair umutlarını kaybetmeleriyle geriledi. Petrol, Suudi Arabistan’ın Eylül toplantısında üretim miktarının sabitlenmesi konusunu yeniden gündeme taşıyacağına dair açıklamaları ile haftayı yaklaşık %6,5 primle kapatarak haftanın kazananı oldu.
Amerika’dan Avrupa’ya açıklanan bilançoların beklentilerden daha iyi olması ve artan petrol fiyatları, hisse senetlerinin daha da yükselmesine sebep oldu. 1999 yılından bu yana ilk defa Perşembe günü hep beraber günü rekor seviyelerden kapanan ABD endeksleri haftanın son işlem günü gelen zayıf perakende verisi sonrası bir miktar geriledi. Ancak zayıf verinin FED'in parasal sıkılaştırma konusundaki isteksizliğinin arttırabileceği görüşleri, endekslerde düşüşlerin sınırlı kalmasına neden oldu.
Küresel bazda hisse senedi endekseleri petrolde devam eden yükselişten bulduğu destekle yeni haftaya güçlü başlangıç yaptı. ABD endeksleri rekor seviyelere yükselirken, Alman Dax yıllık kayıplarının neredeyse tamamını geri verdi. Metallerde ise zayıf görünüm hakimdi. LME bakır dün $30lık dar bantta bir ayın en düşük seviyesi etrafında işlem gördü.
Bugün açıklanan ve aylık bazda değişiklik göstermeyen (5 ayda ilk kez yükseliş kaydedemeyen), Temmuz ayı ABD enflasyon verisi sonrası Fed’in faiz artırımına ilişkin beklentilerin azalmasıyla birlikte dolar,diğer para birimleri sepeti karşısında sert değer kaybetti. Dolar endeksi 94,426’ya gerilerken euro, dolar karşısında 1,13 seviyesinin üzerini test etti. LME bakır dolarda izlenen %1’e yaklaşan kayıplardan bulduğu destekle $4828’e kadar yükselse de $4800 seviyesi üzerinde tutunamadı. $4785 seviyesinden işlem gören bakır için $4728 seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama destek seviyesi olarak izlenebilir.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geçtiğimiz hafta ABD hisse senedi piyasaları önemli volatilite yarartacak açıklamalar olmaması nedeniyle yatay kalırken, LME metalleri Çin’de açıklanan ve beklentilerin altından kalan verilerle yön buldu. Çin ekonomik göstergelerinin beklentilerin altında kalmasına rağmen ekonomiye yeni destekler geleceği beklentileri Çin endekslerini destekledi.
Çin’de ithalat beklentilerin çok üzerinde gerilerken, Temmuz ayı enflasyon verisi %1,8 ile Haziran verisinden düşük açıklanarak Çin talebine ve ekonomik büyümeye dair endişeleri arttırdı. Cuma günü açıklanan zayıf perakende satışlar, endüstriyel üretim ve sabit varlık yatırımları verileri sonrası LME bakır $4751 ile 12 Temmuz’dan bu yana en düşük seviyeyi test etti. Dolardaki gerileme ve petroldeki yükselişin etkisiyle kayıplarını bir miktar azaltan bakır haftayı %0,92 ekside kapattı.
Dolar endeksi zayıf ABD verileri ve yatırımcıların bu yıl faiz artırımına dair umutlarını kaybetmeleriyle geriledi. Petrol, Suudi Arabistan’ın Eylül toplantısında üretim miktarının sabitlenmesi konusunu yeniden gündeme taşıyacağına dair açıklamaları ile haftayı yaklaşık %6,5 primle kapatarak haftanın kazananı oldu.
Amerika’dan Avrupa’ya açıklanan bilançoların beklentilerden daha iyi olması ve artan petrol fiyatları, hisse senetlerinin daha da yükselmesine sebep oldu. 1999 yılından bu yana ilk defa Perşembe günü hep beraber günü rekor seviyelerden kapanan ABD endeksleri haftanın son işlem günü gelen zayıf perakende verisi sonrası bir miktar geriledi. Ancak zayıf verinin FED'in parasal sıkılaştırma konusundaki isteksizliğinin arttırabileceği görüşleri, endekslerde düşüşlerin sınırlı kalmasına neden oldu.
Küresel bazda hisse senedi endekseleri petrolde devam eden yükselişten bulduğu destekle yeni haftaya güçlü başlangıç yaptı. ABD endeksleri rekor seviyelere yükselirken, Alman Dax yıllık kayıplarının neredeyse tamamını geri verdi. Metallerde ise zayıf görünüm hakimdi. LME bakır dün $30lık dar bantta bir ayın en düşük seviyesi etrafında işlem gördü.
Bugün açıklanan ve aylık bazda değişiklik göstermeyen (5 ayda ilk kez yükseliş kaydedemeyen), Temmuz ayı ABD enflasyon verisi sonrası Fed’in faiz artırımına ilişkin beklentilerin azalmasıyla birlikte dolar,diğer para birimleri sepeti karşısında sert değer kaybetti. Dolar endeksi 94,426’ya gerilerken euro, dolar karşısında 1,13 seviyesinin üzerini test etti. LME bakır dolarda izlenen %1’e yaklaşan kayıplardan bulduğu destekle $4828’e kadar yükselse de $4800 seviyesi üzerinde tutunamadı. $4785 seviyesinden işlem gören bakır için $4728 seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama destek seviyesi olarak izlenebilir.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Piyasalar geride bıraktığımız haftaya zayıf ABD büyüme verisi ve BOJ’un beklentileri karşılamayan kararının baskısı ile başladı. ABD’de beklentilerin altında kalan ISM imalat verisi, $40’ın altına gerileyen petrol ve Avrupa’daki olumsuz bankacılık stres testi sonuçları piyasalardaki aşağı yönlü hareketlenmeye katkı yaptı.
Zayıf ABD verileri sonrası FED’in erken faiz artışına gitmeyeceği beklentileri ile dolar endeksi hafta başında 6 haftanın en düşük seviyesi olan 95,003’e kadar geriledi. Haftanın ilk işlem gününde Çin’de açıklanan Caixin imalat PMI verisinin küçük ve orta ölçekli fabrikalarda gelişmeye işaret etmesiyle $4965 seviyesine kadar yükselen bakır, piyasalardaki riskten kaçış havasına katılarak kazançlarını geri verdi ve haftaya %1 ekside başladı.
Hafta ortasında olumlu gelmeye başlayan ABD verileri ile BOE’nin faiz indirimine gitmesi ve beklentileri aşan genişleyeici adım atması global piyasalara destek verdi. Ancak Cuma günü açıklanan ABD istihdam verileri öncesi yatırımcıların pozisyon kapatmaya yönelmeleri ile hisse senedi piyasalarının aksine bakırda satışlar izledik.
Haftanın en önemli verisi Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verileri oldu. Tarım dışı istihdam 255.000 kişi ile beklentilerin (180.000) oldukça üzerinde gerçekleşirken, ortalama saatlik kazanç aylık artışı da %0,3 ile olumlu seyretti. İşzizlik oranı ise %4,9 açıklandı. Hafta başında sert kayıplar kaydeden dolar endeksi verinin ardından 96,3’e kadar yükseldi. Veri sonrası risk iştahında artışın devam etmesi hisse senedi endekslerinde yükselişe neden oldu. Wall Street’de hisse senedi endeksleri Cuma günü %1’e yakın değer kazancı yaşarken, Avrupa borsalarında da %1,5’e yakın yükselişler izlendi.
Güçlü istihdam verisinin FED’i faiz artışına yaklaştırdığı endişesi ile Cuma günü $4783’e kadar gerileyen LME bakır günü %0,74 kayıpla, haftayı ise %2,5 kayıpla kapattı.
Piyasalar yeni haftaya Çin’de açıklanan ticaret verileri ile başladı. Çin’de ithalatın beklentilerin çok üzerinde gerilemesinin talebe dair yarattığı endişenin baskısında kalan bakır dün günü %0,27’lik küçük artı ile kapattı. Çin’den yeni teşvikler geleceği beklentileri ile zayıf veri endekslere yansımadı. OPEC’in gelecek ay gayri resmi toplanarak petrol fiyatlarındaki düşüşü tartışacakları haberinden destek bularak dün yaklaşık %3 yükselen petrol, bakırı desteklemeye yetmedi. Wall Street'te ise sağlık sektörü hisselerinde yaşanan düşüşlerin, yüksek petrol fiyatları ve güçlü istihdam raporunun yarattığı artışları bastırmasıyla hafif değer kayıpları yaşadı.
Yatrımcıların gelişmekte olan ülke piyasalarına yönelmesi ile bu sabah Asya genelinde alışlar izledik. Bank of America Merrill Lynch analistleri, getiri arayışından dolayı gelişen piyasa tahvillerine en büyük 5 haftalık girişin yaşandığını ve hisse piyasalarına da son iki yılın en büyük girişinin yaşandığını belirttiler.
Bu sabah Çin’de %1,8 ile beklentiler seviyesinde ancak önceki verinin (%1,9) altında açıklanan enflasyon, Çin talebine dair endişeleri arttırdı. $4789 seviyesndeki 100 günlük hareketli ortalamasını kıran bakır $4761 ile 12 Temmuz’dan bu yana en düşük seviyeye geriledi. %0,8 ekside, $47670 seviyesi etrafına işlem görmeye devam ediyor. Özellik Cuma günü Çin’de açıklanacak veriler fiyatın seyri açısından önemli. ABD verilerinin güçlü gelmesi halinde dolarda yükselişin devam etmesini bekleyebiliriz.
|
Tarih |
Saat |
Gösterge |
|
11.Ağu |
15:30 |
Haftalık ABD İşsizlik maaş Başvuruları |
|
12.Ağu |
05:00 |
Çin Sanayi Üretimi |
|
12.Ağu |
05:00 |
Çin Perakende Satışlar |
|
12.Ağu |
05:00 |
Çin Sabit Yatırımlar |
|
12.Ağu |
09:00 |
Almanya GSYIH |
|
12.Ağu |
12:00 |
Euro Bölgesi GSYİH öncü |
|
12.Ağu |
12:00 |
Euro Bölgesi Sanayi Üretimi |
|
12.Ağu |
15:30 |
ABD ÜFE |
|
12.Ağu |
15:30 |
ABD Perakende Satışlar |
|
12.Ağu |
17:00 |
ABD Michigan Tük. Güv. End. |
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geride bırakığımız hafta global piyasaları etkileyen gelişmeler arasında FED ve BOJ toplantıları, ABD ve Avrupa’da açıklanan büyüme rakamları ve devam eden bilanço sezonu vardı.
FED, Çarşamba günü sonlanan toplantısının ardından faizleri değiştirmezken, ABD ekonomisine dair kısa vadeli risklerin altını çizdi. Ortada açıklamalarda bulunan FED, Eylül ayı için faiz arttırımını masada tutsa da Eylül’e işaret etmedi. Dolar, yakın zamanda faizlerin arttırılacağına dair güçlü bir sinyal gelmemesiyle değer kaybetti. Dolar endeksinin haftalık kaybı yaklaşık %2 olurken, euro dolar karşında %1,8 değer kazandı.
BOJ’un aldığı parasal genişleme önlemleri ise piyasa beklentisinin altında kaldı. Piyasalar BOJ'un varlık alımlarını daha da artırmasını ve belki de faiz oranlarını negatif alanının daha derinlerine çekmesini bekliyorlardı.
ABD hisse senedi endeksleri son dört haftadır devam eden ralliye geride bıraktığımız hafta ara verdi. Yüksek stok miktarı ve küresel ekonomik büyümenin piyasa üzerinde ağırlık yaratmasıyla son 3 ayın en düşük seviyesine gerileye petrol fiyatları, endeksleri de baskıladı. Amerika ve Avrupa’da açıklanan GDP rakamları hayal kırıklığı yaratmış olsa da, verilerin hisse senetlerine yansıması sınırlı oldu. Amerika’da ekonomi beklentinin altında (beklenti %2,6) %1,2 büyürken, detaylara bakıldığında rakam pek de kötü değildi. Bilanço sezonu ise güçlü açıklamalarla devam etti.
Piyasalar genelinde artan risk iştahı ile Temmuz ayında riskli varlıklarda yükselişler izledik. LME bakır Temmuz ayını %1,43 primle kapatırken, arzdaki azalıştan destek bulan nikel %12,9 yükseldi. Petrol ise diğer emtialardan ayrışarak aylık bazda yaklaşık %14 değer kaybetti. LME bakır haftayı $4920 seviyesinden yatay kapatırken petrolün haftalık kaybı %6’ya yaklaştı.
Piyasalar yeni haftaya Pazartesi sabahı Çin’den gelen imalat endeksleri ile başladı. Çin’de resmi PMI 50’den 49,9’a gerilerken, CaixinPMI verisi (küçük ve orta ölçekli fabrikalar) 48,6’dan sonra 17 ayın zirvesi olan 50,6’ya yükseldi. Resmi PMI verisinin daralma bölgesinde açıklanması Çin’in yeni teşvik palketleri uygulayacağı beklentisini arttırdı. LME bakır dün piyasadaki iyimserlik ile $4965 seviyesine kadar yükselse de, ABD’de beklentilerin altında açıklanan ISM imalat endeksinin ve $40’ın altına gerileyen petrolün etkisiyle geriledi. Piyasadaki iyimser hava, yerini global ekonomik büyüme endişelerine bıraktı. Dün günü %0,97 kayıpla $4872 seviyesinde kapatan LME bakır, dolarda devam eden gerilemeden ve petroldeki hafif yükselişten bulduğu destekle $4900 seviyesinin hemen üzerinde işlem görmeye devam ediyor.
Makro veri açısında ABD yoğun bir haftadayız. Veri tarafında bu haftanın odak noktası Cuma günü gelecek olan tarım dışı istihdam verisi olacak. Temmuz ayında 175.000 istihdam artışının gerçekleşmesi beklenirken, Çarşamba günü gelecek olan ADP verisi de öncü olarak istihdama dair bir ipucu verecek. Geçtiğimiz ay istihdamda 287.000 gibi oldukça büyük bir artış gerçekleşmişti
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta risk alma iştahı, ABD hisse senedi piyasaları tarafında olumlu seyretmeye devam etti. Büyük merkez bankalarının genişlemeci politikalara devam edeceği yönündeki beklentiler tahvil getirilerini baskılarken, yatırımcıları hisse senedi piyasalarına yönlendirdi. IMF’in 2016 ve 2017 yılları için küresel büyüme tahminini Brexit’in yararttığı belirsizlik nedeniyle düşürmesi yükselişlerin hız kesmesine neden oldu. Emtialar ise güçlenen doların baskısında kaldı.
Beklentilerin üzerinde gelen bilanço açıklamaları ve güçlü ekonomik veriler ile ABD endeksleri rekor seviyelere tırmandı. ABD’de arka arkaya açıklanan güçlü veriler, FED’in 2016 yılı bitmeden bir faiz artırımına gidebileceği ihtimalini yeniden gündeme getirdi. Güçlü yeni konut satışları verisinin ardından dolar endeksi 4 ayın zirvesine yükseldi.
ECB geride bıraktığımız hafta gerçekleşen toplantısında faiz ve tahvil alım politikasında değişikliğe gitmedi. Başkan Draghi, Brexit sonrası “bekle ve gör” politikasına sahip çıkarken, gerektiği zaman gerekeni yapabilecek kapasiteye sahip olduklarını vurguladı.
Artan risk iştahı ile hafta içerisinde $5.000 seviyesine kadar yükselen bakır, petroldeki gerileme, Çin konut fiyatlarındaki yavaşlama ve dolardaki yükselişin etkisiyle haftayı $49.22 seviyesinden yatay kapattı. LME nikel ise arz tarafından bulduğu destekle diğer emtialardan ayrıştı.
Piyasalar yeni haftaya düşük işlem hacmi ile sakin bir başlangıç yaptı. Bugün başlayacak ve yarın sonuçlanacak olan FED toplantısı ve Cuma gerçekleşecek olan BOJ toplantısı öncesinde piyasalarda işlem hacmi zayıf. ABD endeksleri dün küçük eksilerle kapanırken, Çin tarafında alışlar, Japonya’da ise yatırımcıların yen gibi güvenli varlıklara yönelmesiyle satışlar izledik. Piyasalar Fed toplantısından bir faiz artışı çıkma kararına şans vermezken, yine de ekonomideki iyileşmenin altını çizerek yakın bir zamanda faizlerin artırılacağı sinyali vermesi riskine hazırlanıyor. Dolar endeksi toplantı öncesinde geriledi. LME bakır, dolardaki gerilemeye rağmen toplantı öncesi belirsizlik nedeniyle gelen kar satşlarıyla geriledi. $4.859 seviyesine kadar gerileyen bakır, kritik $4890 seviyesinin hemen üzerinde %0,45 ekside işlem görmeye devam ediyor.
Haftanın geri kalanında FED ve BOJ toplantılarının yanı sıra, ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve GSYİH, Euro Bölgesi’nde ise enflasyon ve GSYİH verileri izlenecek.
İndir
DEĞERLENDİRME-BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta, Brexit sonrası zarar gören risk iştahı artmaya devam ederek 2016 yılı zirvelerini test etti. ABD’de güçlü başlayan ikinci çeyrek bilanço sezonu, Çin’de beklentilerin üzerinde açıklanan veriler ve gelişmiş ülkelerden parasal genişleme gelebileceği beklentileri ile global bazda riskli varlıklarda yükselişler izlendi.
ABD’de beklentilerin üzerinde kalan kar rakamları ve ABD ekonomisindeki sağlam büyümeye dair işaretlerle ABD hisse senetleri arka arkaya üçüncü haftada da artış gösterdi. S&P 500 endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesine yükselirken, Nasdaq ve Dow Jones ise 2016 yılı zirvesine yükseldi. Hafta boyunca yükselen bir görünüm sergileyen euro, ABD’de Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan güçlü perakende satışlar verisi sonrası 200 günlük harekletli ortalamasını kırarak dolar karşısında 1,1087 seviyesinin altına geriledi.
Geçtiğimiz hafta Çin tarafında ise yoğun veri akışını izledik. Hafta başında beklentilerin altında açıklanan ticaret verileri sonrası Cuma sabahı açıklanan ve beklentilerin üzerinde gelen,büyüme, sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri ekonomideki ivmenin yavaşladığına dair endişeleri azalttı. Çin’de ekonomi ikinci çeyrekte bir yıl öncesine göre %6,7 büyüme gerçekleştirirken (önceki %6,7); %6,6 olan beklentilerinde hafif üzerine çıktI.
Petrol fiyatları arzın düşeceği beklentileri ile hafif yükselde de iki ayın en düşük seviyelerinden uzaklaşamadı. Filipinler’deki nikel arzına dair endişelerle yükselen nikel diğer LME metallerine de öncülük etti. LME bakır arz fazlası endişelerine rağmen riskli varlıklardaki ralliye katılarak hafta başında $5032 ile Nisan’dan bu yana en yüksek seviyeyi test etti ancak zayıf Çin ticaret verisi sonrası kazançlarının bir kısmını geri verdi. Çin ekonomik büyümesindeki sabitlik, ABD’de faiz artışlarının erteleneceğine dair belirtiler, İngiltere Merkez Bankası’nın Ağustos ayında faiz indirimine gideceği sinyalleri ve yeni genişlemeci politika haberleri beklentileri ile bakır haftayı %4,98 primle kapattı.
Cuma gecesi yükselen tansiyon sonrasında Türkiye’de darbe girişiminin olumsuz sonuçlanmasının ardından global piyasalarda yatırımcılar darbe girişimi haberleri ile yöneldikleri güvenli limanlardan çıkış yaptı. Yen gerilerken, dolarda yükselişler izliyoruz.
Çin konut fiyatları artışındaki yavaşlama Çin ekonomisine ilişkin endişeleri yeniden su yüzüne çıkararak Çin piyasalarını baskıladı. Ham petrol fiyatlarında yaşanan gerileme ise rekor yüksek seviyelerde seyreden Wall Street'te iştahı azalttı. ABD'de borsalar dün Bank of America'nın beklentilerin üzerinde çıkan bilanço açıklamasının ardından bulduğu destekle hafif yükselişler gerçekleştirdi.
Filipinler’in çevre kirliliği konusunda yeterince önlem almayan Berong Nickel Corp`un üretimini durdurması sonrası LME nikel dün %3,7 yükseliş kaydetti. Dün günü yatay artıda kapatan LME bakır, dolardaki yükselişe rağmen bugünde %0,35 primle $4950 seviyesi etrafında işlem görmeye devam ediyor.
Haftanın geri kalanında ECB toplantısı, ABD’de haftalık işsizlik maaş başvuruları veri ve Euro Bölgesi’nde imalat PMI endeksini izleyeceğiz.
İndir
