Bültenler
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Asya ve ABD’de açıklanan verilerin yanı sıra ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin açıklamaları vardı.
Çin borsası, geride bıraktığımız haftaya olumlu ekonomik zeminde Asya'daki kazanımlara öncülük ederek başladı. Çin'de açıklanan özel anketin satın alma yöneticileri (PMI) verilerinin imalatın Mart'ta 13 ayın en hızlı seviyesinde büyüdüğünü göstererek hafta sonu açıklanan ve altı ayın ilk büyümesine işaret eden resmi verileri destekledi. Asya borsaları geride bıraktığımız haftanın Çin’in son iki işlem gününde resmi tatil olması nedeniyle işlem hacmi düşük kalsa da ABD'de faiz indirimleri gündemde kalmaya devam etmesiyle kazanımlarını artırdı.
Tayvan'da meydana gelen kuvvetli deprem çip üretim sektöründe aksamalar yaşanabileceği endişelerine neden oldu. Tayvan'da hisseler başkent Taipei'de meydana gelen 7.2 büyüklüğündeki kuvvetli depremin ardından %0.8 geriledi. Depremin ardından Japonya'nın güneyindeki adalar ve Filipinler için tsunami uyarısı yapıldı. Büyük çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing şirketinin bazı tesislerinin depremin ardından tahliye edildiğini açıklaması sonrası şirket hisseleri %1.4 düştü.
ABD'de hafta başında açıklanan imalat PMI verisi, imalat sektörünün Mart'ta üretimin toparlanması ve yeni siparişlerin artmasıyla bir buçuk yılda ilk kez büyüdüğünü ve ABD ekonomisinin güçlü olduğunu gösterirken, Fed'in ne zaman faizleri indireceği konusunda şüphelere yol açtı ve ABD borsaları haftaya kayıplarla başladı. Fed Başkanı Jerome Powell'ın Çarşamba günü yaptığı konuşmada ABD'de hâlâ bu yıl için faiz indirimi planlandığını ancak zamanlamanın verilere bağlı olduğunu söylemesi yatırımcı iştahına destek sağladı. ABD borsaları, beklentinin üzerinde gelen istihdam raporunun resesyon endişelerini dindirerek ABD ekonomisinin güçlü kalmaya devam edeceğini işaret etmesinin ardından primlense de haftayı kayıplarla tamamladı.
ABD'de Mart ayında tarım dışı istihdam 303,000 ile 200,000 olan beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Öte yandan, Minneapolis Fed Başkanı Kashkari enflasyonda kayda değer bir gerileme gözlemlenmemesi halinde 2024 yılında faiz indirimi yapılmayabileceğini söyledi.
Dolar endeksi, haftayı %0.24 kayıpla 104.298 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.39 primle $1.0793 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.10 primle $1.2623 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Avrupa ve Ortadoğu'da jeopolitik gerilim, daralan arz ve ekonomilerde iyileşme görülmesi nedeniyle küresel yakıt talebinin artacağı beklentileriyle kazanımlarını artırdı ve üst üste ikinci haftayı da artıda tamamladı. Petrol fiyatları haftayı %4.22 seviyesinde primle 91.17 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, Çin'den gelen güçlü fabrika verisi ve en büyük tüketici bölgedeki izabe tesislerinin üretimini azaltma planlarının alımları tetiklemesi ve zayıf ABD dolarının desteğiyle $9397.5 ile 13 ayın zirvesini test etmesinin ardından Fed yetkililerinin şahin açıklamalarının ardından güçlenen ABD dolarının baskısıyla kazanımlarının bir kısmını geri vererek haftayı %5.37 primle $9348 seviyesinde primle tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada ABD tüketici enflasyonu verisi ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) politika toplantısı öncesinde karışık seyrediyor.
Küresel hisse piyasaları, tahviller ve para birimleri için yarın açıklanacak ABD Mart tüketici fiyatları verisi ve ECB'nin Perşembe günü para politikası toplantısından sonra açıklayacağı faiz kararı izlenecek. Nasdaq endeksi %0.03 seviyesinde primle günü tamamlarken S&P 500 endeksi %0.04 ve Dow Jones endeksi %0.03 seviyesinde kayıplarla haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Değerli metaller de bir süredir değer kazanıyor. Altının spot piyasadaki ons fiyatı dün kaydettiği tarihi zirve 2,353 doların hemen altında seyrediyor. Spot altın yıl başından bu yana yaklaşık %14 yükseldi.
Dolar yarın açıklanacak ABD tüketici fiyatları verisi öncesinde yatay seyrediyor. Dolar endeksi dün günü %0.18 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.02 kayıpla 104.120 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.21 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.05 kayıpla $1.0853 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.13 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.01 primle $1.2653 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları İsrail ile Hamas arasındaki müzakereler sonucunda Gazze'de ateşkes sağlanacağı ve Ortadoğu'daki gerilimin azalacağı beklentilerinin zayıflamasıyla yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.21 yükselerek 90.57 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır, güçlü Alman sanayi verilerinin ve diğer emtialardaki yükselişin yardımıyla $9484.5 ile Pazartesi günü 14 aydan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra günü %1.02 seviyesinde primle $9443.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır fiyatları bugün yüksek seviyeden gelen satışların etkisiyle %0.69 kayıpla $9378.5 seviyesinde seyrediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasalarda Cuma günü başlayan Paskalya tatili öncesinde düşük işlem hacmi izlenirken yatırımcılar Asya ve ABD’de açıklanan verileri takip ettiler.
Yen, 34 yıldan uzun bir dönemin en düşük seviyesine gerilerken Asya borsaları haftayı karışık tamamladı. Japonya'nın para politikasından sorumlu üç başlıca kurumu Çarşamba günü yendeki değer kaybını görüşmek üzere acil bir toplantı düzenleyerek para biriminde düzensiz ve spekülatif olarak nitelendirdikleri hareketleri durdurmak üzere piyasaya müdahale etmeye hazır olduklarına işaret ettiler. Japonyalı yetkililer, en son 2022 yılında yene destek olmak için piyasaya müdahale etmişlerdi.
ABD’de geçtiğimiz hafta açıklanan veriler olumlu görünümün yılın ilk çeyreğinde devam ettiği sinyalini verdi. Michigan tüketici güven endeksi 79.4 ile Temmuz 2021’den itibaren en yüksek düzeyine ulaştı. ABD’de Şubat ayında dayanıklı mal siparişleri aylık bazda %1.4 artarak beklentileri aştı.
ABD borsaları hafta başında temkinli seyretti. ABD tüketici güveninin 107 olan beklentisinin altında 104.7 olarak açıklanmasının ardından kayıplarla karşılaşan ABD borsaları Cuma günü başlayan Paskalya tatili ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) öncesinde haftayı karışık tamamladı. ABD borsası vadeli işlemleri de Cuma günü tatil nedeniyle kapalı kalmasının ardından yükseldi. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Cuma günü yayımladığı verilere göre merkez bankasının da tercih ettiği enflasyon göstergesi olan PCE fiyat baskılarının hafiflemeye devam ettiğine işaret etti ve Haziran'da faiz indirimi gerçekleşeceği beklentilerini kuvvetlendirdi.
Dolar, Fed yetkilisi Christopher Waller'ın yüksek seyrini sürdüren enflasyon karşısında faizleri düşürmek için acele etmemekten yana olduğunu söylemesinin ardından başlıca para birimleri karşısında gücünü korudu. Dolar, haftayı %0.52 primle 104.546 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.11 kayıpla $1.0793 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.17 primle $1.2623 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, hafta başında düşüş kaydettikten sonra yatırımcıların ABD'deki ham petrol ve yakıt stoklarını yeniden değerlendirmelerinin ve tekrar satın alımlara başlamalarının ardından yükseldi. Petrol fiyatları haftayı %2.40 seviyesinde primle 87.48 dolardan tamamladı.
Altın fiyatları haftayı %3.15 yükselişle rekor seviyesi olan 2.232 USD/ons seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır, yatırımcıların büyük metal tüketicisi Çin'de talebin toparlandığına dair sinyalleri beklemesiyle 13 Mart’tan bu yana en düşük seviye olan $8776’ı test etmesinin ardından düşük seviyeden gelen alımlar ve Çin sanayi karlarının ilk iki ayda iyileşmesinin ardından Çin ekonomisindeki istikrar işaretlerinin etkisiyle haftayı %0.28 seviyesinde primle $8872 seviyesinde primle tamamladı.
3M LME bakır Mart ayında $8427.5-$9174 aralığında işlem gördü. Bakır fiyatları ABD'de PCE endeksinin tahminlere paralel açıklanmasıyla ardından düşük seviyeden gelen alımların desteğiyle yükselerek Mart ayına primle başladı. Antaike, bakır şirketlerinin, hammadde tedariğini arttırmak için yerli hurda bakır satın alınmasını ve kullanımını hızlandırmayı kabul ettiklerini açıkladı. Bakır fiyatları Antaike’nin Çin'in önde gelen bakır izabe tesislerinin işletme oranlarını düşürmek, bakım planlarını ayarlamak ve yeni projeleri ertelemek konusunda anlaşmaya vardığını söylemesiyle arz kesintilerinin artacağı beklentilerinin desteğiyle kazanımlarını artırdı ve 11 ayın en yüksek seviyesi olan $9174’ı test etti ve ayı %0.28 primle $8872 seviyesinden tamamladı.
Çin borsası, yeni haftaya ülkede açıklanan imalat verisinin ekonomik toparlanmanın hız kazandığına işaret etmesinin ardından bir ayın en büyük kazanımını kaydederek başladı.
Hang Seng endeksi, yatırımcıların uzun bir hafta sonundan dönmesiyle değer kazanırken, Xiaomi'nin hisseleri, tüketici elektroniği şirketinin perşembe günü yeni piyasaya sürülen elektrikli aracı için sipariş almaya başlamasının ardından yaklaşık yüzde 15 arttı.
ABD'de dün açıklanan imalat PMI verisi, imalat sektörünün Mart'ta üretimin toparlanması ve yeni siparişlerin artmasıyla bir buçuk yılda ilk kez büyüdüğünü ve ABD ekonomisinin güçlü olduğunu gösterirken, Fed'in ne zaman faizleri indireceği konusunda şüphelere yol açtı. Piyasalar artık Fed'in Haziran'da %61 olasılıkla faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Bu oran geçen hafta %70 seviyesindeydi. Ayrıca bu yıl için beklenen faiz indirimleri de geçen hafta toplam 75 baz puan iken artık 68 baz puan olarak öngörülüyor.
Dolar işlemcilerin Fed'in bu yıl gerçekleştireceği ilk faiz indirimine ilişkin beklentilerini düşürmeleriyle başlıca para birimleri karşısında dört buçuk ayın zirvesine yakın seyretti. Dolar endeksi dün günü %0.44 primle tamamlamasının ardından bugün %0.11 kayıpla 104.899 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.46 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.12 primle $1.0756 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.58 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.03 primle $1.2554 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ham petrol tüketicileri olan Çin ve ABD'de talebin artabileceği yönündeki işaretler ve Ortadoğu'daki çatışmaların yayılabileceği ve arzı etkileyebileceği endişelerinden destek bularak yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı % 1.32 yükselerek 88.57 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır, ham madde tedarikinin sıkılaştığına ve Çinli izabe tesislerinin üretim kesintisine uğradığına dair endişelerin etkisiyle bugün yükselişe geçti; iyileşen talep görünümü de bir miktar destek $9000 seviyesinin etrafında artıda seyrediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD Merkez Bankası (Fed) toplantısının yanı sıra Çin ve ABD’deki veriler vardı.
Asya borsaları, Çin'de sanayi üretimi ve perakende satışların beklentilerin üzerinde artmasıyla hafta başında yükseldi. Fakat, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) sekiz yıldır uyguladığı negatif faiz politikasını sona erdirmesi ve 17 yıl sonra ilk kez faizleri artırmasının ardından kayıplarla karşılaştı. Çin borsası ani düşen yuana paralel olarak keskin gerileyerek Asya borsalarının haftayı kayıplarla tamamlamasına neden oldu.
Çin'de sanayi üretimi Ocak ve Şubat aylarında yıllık bazda %7 artarken, perakende satışlar da %5.5 yükseldi. Ancak emlak yatırımının yıllık bazda %9 düşerek daha fazla destek gerektiğine dikkat çekmesiyle, gayrimenkul sektörü endişe oluşturmaya devam etti. BOJ yeni kısa vadeli faiz oranını -%0.1 seviyesinden %0-0.1 aralığına yükseltti. Çin Merkez Bankası bir ve beş yıllık kredi faiz oranlarını sırasıyla % 3.45 ve %3.95'te değiştirmedi. Reuters'a konuşan kaynaklar yuandaki düşüşün Çin’de büyük kamu bankalarının değer kaybını azaltmak için dolar satmasına yol açtığını belirttiler.
ABD borsaları, Fed’in Çarşamba günü sonlanan toplantısının öncesinde geride bıraktığımız haftaya temkinli yükselerek başladı. Fed’in politika faizini sabit tuttuğu toplantı sonrası ABD borsaları haftayı %2 seviyesinde primle tamamladı.
Fed, politika faizini beklentilere paralel şekilde %5.25-5.20 aralığında sabit tutarken enflasyona ilişkin tahminlerini de yükseltti. Yetkililer bu yıl 25 baz puan büyüklüğünde üç faiz indirimine gidileceği yönündeki tahminlerde ise değişikliğe gitmedi. Fed Başkanı Jerome Powell, enflasyon verilerinin fiyat baskılarının "yüksek" kalmaya devam ettiğini gösterdiğini, ancak enflasyonun kademeli olarak aşağı yönlü hareket ettiği şeklindeki genel gidişatı değiştirmediğini belirtti.
İsviçre Merkez Bankası (SNB) beklenmedik bir kararla politika faizini 25 baz puan düşürerek %1.50'ye indirdi ve böylece sıkı para politikasını gevşetmeye başlayan ilk büyük merkez bankası oldu.
Altın fiyatları, Fed'in 2024'te üç faiz indirimine gidileceği tahminini korumasının altının çekiciliğini artırmasıyla üst üste dördüncü haftayı da artıda kapattı.
Dolar, haftayı %0.55 primle 104.004 seviyesinden tamamlarken, Euro dolar karşısında haftayı %0.75 kayıpla $1.0805 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.08 kayıpla $1.2601 seviyesinden tamamladı.
ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) Çarşamba günü dünyanın en büyük yakıt tüketicisi olan ABD'de ham petrol stoklarının üst üste ikinci haftada da düştüğünü açıkladı. Petrol fiyatları haftayı %0.11 seviyesinde primle 85.43 dolardan tamamladı.
3M LME bakır, Fed’in bu yıl için faiz indirim planlarına sadık kalacağını belirtmesinin ardından artan risk iştahının etkisiyle Perşembe günü $9091 seviyesine kadar yükselse de güçlü doların baskısıyla haftayı %2.50 kayıpla $8847 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada yükseldi ancak Fed yetkililerinden gelen farklı açıklamaların faiz indirimlerinin zamanına ilişkin şüphe oluşturmasıyla bu ay gördüğü zirve seviyeleri aşamadı.
Japonya'nın yendeki değer kaybının devam etmesinin önüne geçmek için piyasaya müdahale etme olasılığı dolar üzerinde hafif baskı oluştururken, Çin'in para biriminin zayıflamasına izin verebileceği yönünde spekülasyonlarla yuan karşısında ise değer kazandı.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee bu yıl için üç faiz indirimi öngördüğünü söylerken Fed yetkilisi Lisa Governor temkinli olma uyarısında bulundu. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic de Cuma günü beklentilerini bir faiz indirimine gidileceği yönünde düşürmüştü. Piyasalar ABD'de Cuma günü açıklanacak olan ve enflasyon göstergesi olarak kabul edilen verileri bekliyorlar. Paskalya Tatili öncesi Cuma günü birçok piyasa kapalı olacak. Vadeli işlemler bu yıl için üç faiz indirimi gerçekleştirileceğini fiyatlıyor ve bu indirimlerden ilkinin 3/4 olasılıkla Haziran'da yapılacağını öngörüyorlar. Nasdaq endeksi %0.27, S&P 500 endeksi %0.31 ve Dow Jones endeksi ise %0.41 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Bitcoin dün keskin yükselmesinin ardından bugün 70,000 doların hemen üzerinde seyretti.
Dolar, kâr realizasyonu ve Japon yetkililerinin müdahale etme olasılığı ile kısmen güçlenen yen nedeniyle baskı altında kaldı. Dolar endeksi dün günü %0.22 primle tamamlamasının ardından bugün %0.31 kayıpla 104.154 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.29 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.11 primle $1.0848 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.26 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.03 primle $1.2638 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Rusya'daki üretim kesintileri ve Rus rafinerilerine yönelik saldırıların arzda daralma beklentisi yaratmasıyla dün bir dolardan fazla değer kazanmasının ardından üst üste ikinci günde de yükselmeye hazırlanıyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı % 0.07 yükselerek 86.81 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, Çin'de artan stokların yarattığı baskıyla günü $8863.5 seviyesinden kapattı. Bakır fiyatları bugün en büyün bakır tüketicisi Çin’deki bakır talebinin azalacağı beklentileriyle 13 Mart’tan bu yana en düşük seviye olan $8810’ı test etmesinin ardından $8860 seviyesinin etrafında yatay seyrediyor. LME bakır 18 Mart’ta Çin’deki izabe tesislerinin üretimi kısması sebebiyle $9164.5 ile 11 ayın zirvesini test etmişti.
LME dahil birçok piyasa 29 Mart ve 01 Nisan tarihleri arasında Paskalya tatili nedeniyle kapalı olacak.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD’deki verilerinin yanı sıra Asya’daki gelişmeler vardı.
Asya borsaları, hafta başında temkinli seyrederken, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) aşırı gevşek para politikasını sonlandırabileceği beklentilerinin kuvvetlenmesiyle Japonya borsaları geriledi. Reuters'da hafta başında yayımlanan ve Çin hükümetinin, bankalardan inşaat şirketi China Vanke'ye mali desteği artırmalarını istediğine ilişkin haber, Çin borsalarına destek sağladı. Fakat Merkez Bankası'nın (Fed) yakın zamanda faiz indirimine gideceğine dair beklentileri zayıflatmasının ardından haftayı yatay bir görünümle sonlandırdı.
ABD'de tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Şubat ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %3.1 olan beklentilere yakın %3.2 arttı. Salı günü TÜFE verisinin ardından ABD’nin Nasdaq endeksi rekor kapanış gerçekleştirdi. ÜFE’nin Şubat ayında yıllık bazda %1.6 ile %1.1 olan beklentilerin üzerinde artmasının ardından kayıplarla karşılaştı. Hafta boyunda karışık bir seyir izleyen ABD endeksleri haftayı yatay kapanışlarla tamamladı. Ayrıca ABD perakende satış verileri %0.8 beklentisinin altında %0.6 geriledi.
Dolar, ABD'de üretici enflasyonunun beklentilerin üzerinde artarak, Fed'in bu yıl faizleri ne kadar düşüreceğine ve ne zaman faiz indirimine gideceğine yönelik endişeleri kuvvetlendirmesinin ardından yükselerek art arda üç haftadır devam eden kayıp dizisini kırarak %0.70 primle 103.432 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.46 kayıpla $1.0887 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.92 kayıpla $1.2739 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları geriledi ancak ABD ham petrol ve yakıt stoklarındaki sert düşüşün, Rus rafinerilerine yapılan İHA saldırılarının ve enerji talebi tahminlerindeki artışın fiyatları desteklemesiyle haftayı %3.97 seviyesinde primle 85.34 dolardan tamamladı.
3M LME bakır Çinli izabe tesislerinin toplantısı öncesinde temkinli yükseldi. Çarşamba günü Pekin’de düzenlenen toplantıya, 19 Çinli izabe tesisi katıldı. Toplantı, bakır konsantresindeki beklenmedik arz sıkışıklığının, izabe tesislerinin kar marjlarını etkilemesi sonrasında gerçekleşti. Antaike, bakır şirketlerinin, hammadde tedariğini arttırmak için yerli hurda bakır satın alınmasını ve kullanımını hızlandırmayı kabul ettiklerini açıkladı. Bakır fiyatları Antaike’nin Çin'in önde gelen bakır izabe tesislerinin işletme oranlarını düşürmek, bakım planlarını ayarlamak ve yeni projeleri ertelemek konusunda anlaşmaya vardığını söylemesiyle kazanımlarını artırdı. 3M LME bakır yükselen dolara rağmen arz kesintilerinden destekle Cuma günü $9098 ile Nisan 2023’ten beri en yüksek seviyeyi test ederek haftayı %5.91 primle $9074 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada Asya borsaları, BOJ’un sekiz yıldır uyguladığı negatif faiz politikasını sona erdirmesi ve 17 yıl sonra ilk kez faizleri artırmasının ardından geriledi.
Fed toplantısının Çarşamba günü yapılacağı haftada piyasalar haftaya pozitif bir başlangıç yaptı. Nasdaq endeksi %0.82, S&P 500 endeksi %0.63 ve Dow Jones endeksi ise %0.20 seviyesinde primlerle günü tamamladı.
Dolar, son dönemde açıklanan verilerin enflasyonun hala yüksek kalacağına işaret etmesiyle Fed’in yarınki toplantısı öncesinde yatırımcıların Fed’in bu yolda izleyeceği politikada değişiklik göstermesini beklemesiyle primlendi. Dolar endeksi dün günü %0.15 primle tamamlamasının ardından bugün %0.34 primle 103.784 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.15 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla $1.0867 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.09 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.13 kayıpla $1.2710 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Rusya'daki arzın artacağı beklentisi, jet yakıtı gibi sektörlerde beklenenden düşük talep ve Fed faiz kararı öncesinde temkinli hava nedeniyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.21 gerileyerek 86.71 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, arz tarafındaki kesintilerden destekle $9164.5 ile 11 ayın zirvesini test etmesinin ardından %0.31 primle $9102 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün Çarşamba günü gerçekleştirilecek Fed toplantısı öncesinde güçlü doların baskısıyla gerilemeye başladı ve $9000 seviyesinin hemen altında ekside seyrediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasalarının gündeminde ABD tarım dışı istihdam verisi ve ABD Merkez Bankası (Fed) başkanı Jerome Powell’ın kongre konuşması vardı.
Fed Başkanı Jerome Powell Kongre önünde gerçekleştirdiği sunumda, enflasyonu kalıcı olarak düşük tutmanın "garantisi olmasa" bile merkez bankasının yılın ilerleyen aylarında hâlâ faizleri düşürmeyi beklediğini söyledi. Piyasalarda Fed’in Haziran ayı toplantısıyla birlikte faiz indirim sürecine başlayacağı fiyatlandı.
ABD hisse piyasaları, Fed’in faizleri indirme konusunda acelesi olmadığı yönünde işaretlerin ardından mevcut seviyelerini korumaya çalıştı. ABD'de Şubat ayında tarım dışı istihdam 275,000 ile 200,000 olan beklentilerin üzerinde artış gösterirken, işsizlik %3.9'a yükseldi. ABD'de açıklanan veriler ülkenin hizmet sektöründe büyüme olduğunu, yeni fabrika siparişlerinde ise beklenenin üzerinde düşüş kaydedildiğini gösterdi.
Asya borsaları Çin'de hükümetin parlamentoda yılda bir kere yaptığı oturum öncesi haftaya temkinli başladı. Ancak oturum sonrasında ekonomiye kapsamlı destek tedbirleri açıklamamasının ardından Asya borsaları kayıplarla karşılaştı. Asya borsaları Çin’den gelen verileri takip ederken yüksek seviyeden gelen satışlarla geriledi. Çin'de beklentilerin üzerinde açıklanan ticaret verilerinin ardından piyasalarda belirgin bir tepki görülmedi. Ancak başlıca merkez bankalarının yakın zamanda faiz indirimlerine başlayacakları beklentisi Çin endekslerini destekledi.
Çin hükümeti, bu yıl için geçen yıl belirlediği "yaklaşık %5" ekonomik büyüme hedefini sabit tuttu. Hükümet ayrıca geçen yıl %3.8'e revize edilen bütçe açığının gayri safi yurtiçi hasılaya oranı hedefini de %3 olarak belirledi. Çin hükümeti, çok uzun vadeli özel devlet tahvili ihracıyla, bütçe hesaplarında dahil edilmeyecek nitelikte 1 trilyon yuan, yani yaklaşık 139 milyar dolar borçlanacağını da açıkladı. Çin'de ihracat Ocak-Şubat döneminde geçen yılın aynı dönemine kıyasla %7.1 yükselirken, ithalat da %3.5 yükseldi. Hem ihracat hem de ithalattaki yükseliş beklentileri aştı. Cumartesi günü açıklanan verilere göre Çin’de TÜFE şubat ayında %0.7 yıllık artış kaydederek %0.3’lük beklentisini aştı.
Geçen hafta Euro Bölgesi’nde Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı takip edildi. Avrupa Merkez Bankası faizi %4,50 ile beklentilere paralel olarak sabit tuttu. Euro Bölgesi’nde ÜFE Ocak’ta aylık bazda %0.9 ile piyasa beklentisinin üzerinde gerileyerek ECB’nin açıklamasına paralel şekilde enflasyon görünümündeki iyileşmeyi teyit etti. Bu dönemde Euro Bölgesi’nde perakende satışlar aylık bazda %0.1 arttı.
Fed Başkanı Jerome Powell'ın yılın ortalarında faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirmesinin ardından Altın beş ayın en büyük haftalık yükselişini kaydederken, Dolar ise haftayı %1.11 kayıpla 102.812 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.92 primle $1.0937 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.64 kayıpla $1.2857 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, arz sıkışıklığı ve başlıca üreticilerin üretim kesintilerinin dünyanın en büyük ham petrol tüketicileri Çin ve ABD'ye ilişkin talep endişeleri oluşturmasıyla haftayı %1.76 seviyesinde kayıpla 82.08 dolardan tamamladı.
3M LME bakır haftaya Çin'in önemli siyasi toplantısında yeni destekleyici tedbirlerin gelmemesi nedeniyle yatırımcıların hayal kırıklığına uğramasıyla $8484.5 seviyesine kadar geriledi. Ancak 3M LME bakır Merkez Bankası'nın faiz indirimi umutları, beklenenden iyi gelen Çin ticaret verileri ve zayıf doların desteğiyle Cuma günü 31 Ocak’tan beri en yüksek seviye olan $8689’ı test etmesinin ardından haftayı %0.54 primle $8615.5 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada küresel faiz indirimlerini hızlandırabilecek ya da erteleyebilecek olan ABD enflasyon verisi öncesinde Asya borsaları karışık seyrediyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) gelecek hafta aşırı gevşek para politikasını sonlandırabileceği beklentilerinin kuvvetlenmesiyle Japonya borsaları geriledi. Vadeli işlemler, BOJ'un 18 ve 19 Mart tarihlerinde gerçekleştireceği toplantıda faizleri %50 olasılıkla 0 seviyesine yükselteceğini fiyatlıyor ancak bazı yatırımcılar merkez bankasının 26 Nisan'daki toplantıya kadar bekleyebileceğini düşünüyor.
Enflasyon verisi Fed’in faiz indirimlerine ne zaman başlayacağına ilişkin ipucu verecek. Fed'in ise gelecek hafta gerçekleştireceği toplantıda faizlerde değişikliğe gitmeyeceğinden neredeyse emin olan piyasalar, merkez bankasının ilk faiz indirimini %70 olasılıkla Haziran'da gerçekleştireceğini fiyatlıyor.
Altın geçen hafta kaydettiği tarihi zirvenin hemen altında seyrederken dolar da ABD'de bugün açıklanacak tüketici fiyatları verisinden önce yatay seyretti.
Dolar enflasyon verisi öncesinde yatay ekside seyrediyor. Dolar endeksi dün günü %0.08 primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla 102.830 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.10 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.06 primle $1.0933 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.35 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.17 kayıpla $1.2790 seviyesinde işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Ortadoğu'da jeopolitik gerilimin yarattığı endişelerle yükseldi ancak yavaş talep beklentileri ve aylık verilerin bekleniyor olması kazanımları sınırladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı % 0.29 yükselerek 82.45 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, azalan stoklar ve spot piyasadaki bakır sıkışıklığı küresel hammadde tedarikindeki daralmanın yanı sıra zayıf ABD dolarının etkisiyle %1 primle $8654 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün ABD enflasyon verisi öncesinde $50’lık dar bantta $8650 seviyesinin etrafında yatay işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta beklentiler paralelinde gerçekleşen ABD kişisel tüketim harcamaları (PCE) verilerinin piyasalar üzerindeki olumlu etkisinin yanı sıra teknoloji hisseleri yükseliş trendini sürdürdü.
Asya borsaları geride bıraktığımız hafta başında kazanımlarını devam ettirmekte zorlanırken yatırımcılar Japonya'da tüketici enflasyonunun yıllık bazda merkez bankasının hedefi olan %2 seviyesinde açıklanmasıyla Japonya'nın Nisan'da negatif faiz oranlarını sonlandıracağı beklentilerini de canlı tuttu.
Çin'de açıklanan satın alma yöneticileri endeksi (PMI) verileri imalat sektörünün Şubat'ta üst üste beşinci ayda da daralma kaydettiğini, hizmet sektöründeki büyümenin ise hızlandığını gösterdi. Veriler dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin'de nizami olmayan bir toparlanma gerçekleştiğine işaret etti. Çin borsaları verdiği keskin kayıpların ardından Çin parlamentosunun yılda bir kere yaptığı oturum öncesinde toparlandı. Asya'da diğer piyasalar ise Çin'de ekonomik görünümün hâlâ belirsiz olması nedeniyle durgun seyretti.
Hafta başında ABD piyasalarında sakin bir seyir takip edildi. Beklentiden daha fazla oranda daralma gösteren dayanıklı mal siparişleri piyasanın yönünü çok fazla etkilemedi. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi Ocak'ta bir önceki aya göre %0.3 yükseldi. Çekirdek PCE fiyat endeksi de tahminlere paralel olarak %0.4 yükseldi. ABD'de PCE endeksinin tahminlere paralel açıklanması, Haziran'da faiz indirimine gidileceği beklentilerini canlı tuttu ve Fed üyeleri temkinli duruşu sürdürdü. Buna rağmen verinin etkisiyle piyasalarda pozitif bir atmosfer hissedildi. Bunlarla birlikte ABD gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYH) %3.3 olan beklentilerin altında %3.2 olarak açıklandı.
Dolar, enflasyonda yavaş düşüş sürdüğünü gösteren ve Fed'in Haziran'da faiz indirimi gerçekleştireceği beklentilerini canlı tutan PCE verisinin ardından yatay seyretti. Dolar endeksi haftayı %0.07 kayıpla 103.861 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.18 primle $1.0837 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.23 kayıpla $1.2650 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Kızıldeniz'deki saldırıların arz endişelerini artırmasıyla kazanımları korudu. Petrol fiyatları, haftayı artıda kapatırken yatırımcılar ikinci çeyrekte üretim kesintilerini uzatıp uzatmama konusunda OPEC+'ın alacağı kararı bekliyorlar. Dünyanın iki büyük petrol tüketici ülkesi olan ABD ve Çin'den ise talebe ilişkin farklı yönde sinyaller geliyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %2.36 seviyesinde primle 83.55 dolardan tamamladı.
3M LME bu hafta en büyük tüketici Çin'de yapılan yıllık parlamento toplantısının daha fazla ekonomik teşvik için yol açacağı umuduyla hafta başında primlendi. 3M LME bakır Çin depolarındaki stoklardaki artışın madencilik arzındaki sıkışıklığı dengelemesiyle dar bir aralıkta seyrederek $8427 seviyesine kadar geriledi. 3M LME bakır güçlü doların ve büyük endüstriyel metal tüketicisi olan Çin'in emlak sektöründen gelen kötü haberlerin etkisiyle kayıplarını artırdı. Çinli Country Garden Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Pekin'in Çin'in GSYİH'sinin dörtte birini oluşturan emlak sektörüne olan güveni yeniden tesis etme çabalarını baltalayan bir tasfiye dilekçesi sunulduğunu söyledi. 3M LME bakır hafta sonuna doğru ABD'de PCE endeksinin tahminlere paralel açıklanmasıyla yön bulmakta zorlansa da haftayı %0.43 kayıpla $8522 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Şubat ayında ABD’li spekülatörlerin, Çin’in ekonomisini finansman önlemleri ile desteklediği yönündeki haberlere rağmen, düşüş yönlü tahminlerde bulunmasıyla, 9 Şubat günü $8127 seviyesine kadar geriledi. Zayıflayan dolar ve Pekin'in ekonomisini ve emlak sektörünü canlandırma çabalarının ardından önde gelen metal tüketicisi Çin'de güçlü bir talep görünümüne ilişkin umutların desteğiyle 22 Şubat günü $8608.5 seviyesine kadar yükseldi fakat bu yükseliş kayıplarını telafi etmeye yetmeyerek Şubat ayını %1.58 kayıpla $8478.5 seviyesinden tamamladı.
Çin'de hükümetin parlamentoda yılda bir kere yaptığı oturum öncesi yeni haftaya temkinli başlayan Asya borsaları ekonomiye kapsamlı destek tedbirleri açıklamamasının ardından kayıplarla karşılaştı.
Çin hükümeti, bu yıl için geçen yıl belirlediği "yaklaşık %5" ekonomik büyüme hedefini sabit tuttu. Hükümet ayrıca geçen yıl %3.8'e revize edilen bütçe açığının gayri safi yurtiçi hasılaya oranı hedefini de %3 olarak belirledi. Çin hükümeti, çok uzun vadeli özel devlet tahvili ihracıyla, bütçe hesaplarında dahil edilmeyecek nitelikte 1 trilyon yuan, yani yaklaşık 139 milyar dolar borçlanacağını da açıkladı.
Bölgedeki hisse piyasaları, Fed’in faizleri indirme konusunda acelesi olmadığı yönünde işaretlerin ardından Wall Street'in kaydettiği yeni zirvelerden dün gerilemesinin ardından seviyelerini korumaya çalıştılar. Öte yandan, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in enflasyonun merkez bankasının %2 hedefinin üzerinde kalması olasılığı mevcutken Fed'in faiz indirimleri konusunda acele etmediğini söylemesi kriptopara birimleri ve külçe altın gibi alternatif varlıklara destek sağladı. Bostic'in açıklamaları, bu hafta Fed Başkanı Jerome Powell'ın ABD Kongresi önünde gerçekleştireceği yıllık sunum ve Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi de dahil olmak üzere fiyatlar ve istihdama ilişkin bir dizi veri öncesinde piyasaları hareketlendirdi. Nasdaq endeksi %0.43, S&P 500 endeksi %0.12 ve Dow Jones endeksi %0.25 seviyesinde kayıplarla haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Cuma günü açıklanacak olan ABD Şubat tarım dışı istihdam verisinin de faiz beklentilerini şekillendirebileceği düşünülüyor. ABD'de tarım dışı istihdamın Ocak'ta 353,000 kişi ile sergilediği güçlü artışın ardından Şubat'ta da 200,000 artacağı tahmin ediliyor.
Bitcoin yükselişini sürdürdü ve 68,828 dolar ile iki yılın yeni zirvesine yükselerek tüm zamanların zirve seviyesine yaklaştı.
Dolar, piyasaların Çin'den beklenilen para politikası açıklamalarının gelmemesinin ardından yatay seyretti. Dolar endeksi dün günü %0.03 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.05 primle 103.881 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.16 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.04 kayıpla $1.0850 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.32 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.09 kayıpla $1.2679 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Çin'in koronavirüs salgın hastalığından bu yana zayıf büyüme gösteren ekonomisini toparlama yönünde taahhütlerinin yatırımcıları etkilemede başarısız olmasıyla üst üste ikinci günde de geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.2 düşüşle 82.64 dolara geriledi.
3M LME bakır dün Çin'de büyüme teşvikinin önünü açabilecek önemli bir siyasi toplantı öncesinde temkinli yükselerek %0.04 primle $8525 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün Çin'in önemli siyasi toplantısında yeni destekleyici tedbirlerin gelmemesi nedeniyle yatırımcıların hayal kırıklığına uğramasıyla $8500 seviyesinin etrafında ekside işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Nvidia hisselerindeki yükseliş, tatilden dönen Çin piyasalarındaki veri akışı ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son toplantısının tutanakları vardı.
Asya borsaları Çin’deki resmi tatilin ardından haftaya primli başladı. Çin Merkez Bankası (PBOC) beş yıl vadeli kredi ana faiz oranını 25 baz puan azaltarak %3.95'e düşürmesiyle Çin borsaları kazanımlarını artırdı. Hafta boyunca yükselişini sürdüren Asya borsaları emlak verilerinin ardından haftayı primlerle tamamladı.
Japonya'nın Nikkei endeksi, ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın beklentilerin üzerinde gelir tahmini açıklamasının ardından yükselen Asya teknoloji hisselerinin etkisiyle tüm zamanların zirvesine tırmandı. Asya piyasalarında, yatırımcıların emlak fiyat verileri, birinci kademe şehirlerde yeni inşa edilen ticari konut satış fiyatlarının Ocak ayında aylık bazda %0.3 düştüğünü ve düşüşlerin önceki aya göre 0.1 puan daraldığını gösterdi.
ABD borsaları Washington Günü sebebiyle 19.02 Pazartesi günü kapalıydı. ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın tahminleri aşan sonuçlar açıklamasıyla birlikte rekorlar kıran dünya hisse piyasaları risk iştahının kuvvetlendiği haftayı ABD borsaları güçlü kazanımlarla tamamladı.
Fed’in Çarşamba günü yayımladığı toplantı tutanaklarında katılımcıların Fed'in enflasyonu %2 olan hedefe düşürebilmek için "kısıtlayıcı para politikası duruşunun ne kadar süre korunması gerektiği konusundaki belirsizliğin altını çizdiği" ifadesi yer aldı. Tutanaklarda, yetkililerin "genel olarak" faiz indirimlerine başlamadan önce enflasyonun düştüğünden "daha emin olmaları" gerektiği belirtildi.
ABD’de açıklanan Şubat ayına ilişkin imalat öncü PMI verisi piyasa beklentilerini ve eşik seviyeyi aşarak 51.5 ile sektörde faaliyetin Şubat ayında da genişlediğini gösterdi ve söz konusu endeks Eylül 2022’den bu yana en yüksek değerini aldı. Hizmetler öncü PMI verisi de bu dönemde 51.3 değerini alarak sektörde faaliyetin bir yıldan uzun süredir arttığına işaret etti.
Nvidia hisseleri sonuçlarını açıklamasının ardından %16.4 yükseldi ve piyasa değerini 277 milyar dolar ile rekor seviyede artırdı.
Euro bölgesi Şubat ayına ilişkin imalat sanayi öncü PMI verisi yeni siparişlerdeki azalmayla 46.1 seviyesine gerileyerek sektördeki faaliyet kaybının yeniden derinleştiğine işaret etti. Piyasa beklentilerini aşan hizmetler öncü PMI verisi ise 50 değerini alarak 2023 yılı Temmuz ayından bu yana ilk kez daralma sinyali vermedi.
Dolar ABD'de yüksek seyri sürdüren enflasyon ve Fed'in para politikasını gevşetmeye ne zaman başlayacağı konusunda şüphelerle haftayı yatay ekside tamamladı. Dolar endeksi haftayı %0.35 kayıpla 103.936 seviyesinden tamamladı.Euro dolar karşısında haftayı %0.41 primle $1.0818 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.64 primle $1.2679 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Fed yetkilisi Waller'ın faiz indirimlerinin en az iki ay daha ertelenmesi gerektiğini söylemesinin ardından geriledi. Faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalmasının ekonomik büyümeyi yavaşlatması nedeniyle yakıt talebi de azalıyor.Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %2.22 seviyesinde kayıpla 81.62 dolardan tamamladı.
3M LME bakır zayıf dolar ve Pekin'in ekonomisini ve emlak sektörünü canlandırma çabalarının ardından önde gelen metal tüketicisi Çin'de güçlü bir talep görünümüne ilişkin umutların desteğiyle $8608.5 seviyesine kadar yükseldi. Bakır fiyatları zayıf dolar ve önde gelen metal tüketicisi Çin'de güçlü bir talep görünümüne ilişkin umutların tekrar artmasıyla haftayı %1.03 primle $8559 seviyesinden tamamladı.
Dünyanın bir numaralı nikel üreticisi olan Endonezya, şu anda madencilerin önümüzdeki üç yıl için madencilik kotası onayı verme başvurularını gözden geçiriyor. Bu süreçteki belirsizlik Nikel fiyatlarının geride bıraktığımız hafta %7.03 yükselmesine sebep oldu.
Asya borsaları yeni haftaya geçen haftaki kazanımlarını devam ettirmekte zorlanırken yatırımcılar Japonya'da açıklanan ve tahminleri hafif aşan enflasyon verisinin ardından bu hafta Avrupa ve ABD'de açıklanacak enflasyona ilişkin veriler öncesinde temkinli tutum takındı.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi Perşembe günü açıklanacak ve %0.4 artacağı tahmin ediliyor. Fed'in ilk faiz indirimini gerçekleştireceği tarih için beklentilerini Mayıs'tan Haziran'a erteleyen yatırımcılar, artık Haziran'da faiz indirimine %70 olasılık vermeye başladılar. Vadeli işlem kontratları bu yıl toplam 75 baz puan faiz indirimi beklendiğine işaret ediyor. Nasdaq endeksi %0.13, S&P 500 endeksi %0.38 ve Dow Jones endeksi ise %0.16 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Avrupa Birliği tüketici enflasyonu verisi Cuma günü açıklanacak. Çekirdek enflasyonun bir kez daha ivme kaybederek %2.9 ile 2022'den bu yana en düşük seviyeye ineceği tahmin ediliyor. Enflasyondaki gerileme Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) beklenen para politikasını gevşetme adımlarını erkene çekebilir. Piyasalar, ECB'nin ilk faiz indirimini Haziran'da gerçekleştireceğini, %36 olasılıkla Nisan'da başlayacağını fiyatlıyor. ECB Başkanı Christine Lagarde ve Yunanistan Merkez Bankası Başkanı Yannis Stournaras dün yaptıkları açıklamalarda faiz indirimleri konusunda acele etmeyeceklerini tekrar ifade ettiler.
Kripto para birimi olan bitcoin ise yazılım şirketi MicroStrategy Inc'in 155 milyon dolara 3,000 coin aldığını açıklamasının ardından 57,000 dolar ile iki yılı aşkın sürenin zirvesine yükseldi.
Dolar seviyesini korumaya çalışırken yatırımcılar ABD'de açıklanacak ve Fed'in ne zaman faiz indirimlerine başlayacağına ilişki yeni ipucu verecek olan ekonomik verileri bekliyorlar. Dolar endeksi dün günü %0.10 kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.07 kayıpla 103.758 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.27 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.05 kayıpla $1.0842 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.02 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.02 kayıpla $1.2679 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Kızıldeniz'deki saldırıların arz endişelerini artırmasıyla dün elde ettiği kazanımları korudu. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.45 yükselerek 82.90 dolar seviyesinde işlem gördü.
Geçen haftaki yükselişinin ardından bu haftaki haber akışının zayıf olmasıyla zayıf seyir izleyen LME bakır Çin’de artan stokların ve güçlenen ABD dolarının etkisiyle %1.29 kayıpla dün günü $8449 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün $8470 seviyesinin etrafında ekside işlem görüyor. Ayrıca bu hafta açıklanacak Çin, Euro bölgesi ve ABD imalat PMI ve ABD kişisel harcamalar bakır için belirleyici olacak.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftada Çin yeni ay tatili nedeniyle piyasalarda düşük işlem hacmi izlenirken piyasalar ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimine ilişkin beklentileriyle yön buldu.
Çin borsaları, yeni ay yılı tatili nedeniyle hafta boyunca kapalıydı. Hong Kong borsasının 14 Şubat, Çin borsalarının da 19 Şubat'ta açıldığı için geride bıraktığımız hafta Asya'da düşük işlem hacmi görüldü.
ABD borsaları, Salı günü açıklanan ABD enflasyon verisinin yıllık bazda %3.1 ile %2.9 olan tahminlerin üzerinde artmasının ardından faiz beklentilerinde değişiklik yaşanması sonrası kayıplarla karşılaştı, endeksler ABD perakende satışlar verisinin Ocak ayında %0.2 gerileme beklentisinin altında %0.8 gerileyerek tüketicilerin harcama tutumundaki temkinliliği göstermesi ve düşük seviyeden gelen alımlarla destek buldu fakat bu destek kayıpları telafi etmeye yetmedi. Uzmanlar S&P 500 yıl başından bu yana %5.4 yükselerek rekor kırmış olduğuna, buna karşılık rekor kıran şirket hissesi sayılarının Temmuz ayından bu yana en düşük seviyeye düştüğüne dikkat çektiler.
ABD enflasyon verisi sonrası negatif yönde etkilenen Avrupa borsaları düşük seviyeden gelen alımların etkisiyle haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Dolar, işlemcilerin enflasyon verisinin ardından faiz indirimlerine ilişkin beklentilerini düşürmesiyle diğer başlıca para birimleri karşısında üç ayın zirve seviyelerine yakın seyretti. Dolar endeksi haftayı %0.18 primle 104.296 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.07 kayıpla $1.0774 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.17 kayıpla $1.2598 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Ortadoğu'daki gerilimin arzda aksamalara yol açabileceği endişeleriyle yükseldi ancak ABD'de beklenen faiz indirimlerinin ne hızda gerçekleştirileceğine ilişkin belirsizlik ve bunun yakıt talebi üzerinde etkisi kazanımları sınırladı ve haftayı %1.56 seviyesinde primle tamamladı.
3M LME bakır, Çin’deki resmi tatil nedeniyle hafta boyunca işlem hacmi düşük olsa da ABD’de beklenenden yüksek gelen enflasyon verilerinin, Fed’in erken faiz indirimi beklentilerini azaltmasının ardından güçlenen doların baskısıyla hafta başında kayıplarla karşılaştı. Bakır fiyatları ABD'de perakende satış verilerinin beklenenden zayıf gelmesinin Fed'in Haziran ayında faiz indirimi yapacağına dair umutları canlandırması ve yatırımcıların risk iştahını artırmasıyla haftayı %3.46 primle $8472 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Çin'de tahminlerin üzerinde faiz indirimine gidilmesine rağmen belirgin bir hareket sergilemeyerek dün gördüğü bir buçuk ayın zirve seviyesinin altında kaldı.
Çin'in yavaşlayan ekonomisini desteklemek için daha da güçlü adımlar atmaması yatırımcılarda hayal kırıklığı yarattı. Çin Merkez Bankası (PBOC) beş yıl vadeli kredi ana faiz oranını 25 baz puan azaltarak %3.95'e düşürdü. Ekonomistler, 5 ile 15 baz puan arasında bir indirim bekliyorlardı.
Çin dışındaki küresel piyasalara ise ABD'nin bu yılki faiz kararları hakkında ipucu olacak veriler yön veriyor. Yatırımcılar ABD'de geçen hafta açıklanan yüksek üretici ve tüketici enflasyonunun ardından ABD'de faiz indirimi beklentilerini keskin şekilde düşürdüler. ABD borsaları Washington Günü sebebiyle 19.02 Pazartesi günü kapalıydı.
ABD'de enflasyonun yüksek seyrini koruması faizlerin düşürülmeyeceğine işaret ederken dolar endeksi yükselse perakende satışlar verisi sonrası kazanımların bir kısmını geri verdi. Dolar endeksi bugün %0.41 kayıpla 103.868 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.03 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.50 primle $1.0831 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.04 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.52 primle $1.2658 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Ortadoğu'da tırmanan gerilim ve Çin'de toparlanan talep sayesinde üç haftanın zirvesine yakın kalarak yatay seyretti. Çin'de yeni ay yılı tatilinde 61 milyonu aşkın tren yolculuğu yapılması ve turizm gelirlerinin geçen yıla göre %47 artması ülkede petrol talebinin toparlandığına işaret etti. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.13 gerileyerek 83.45 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün Çin merkez bankasının orta vadeli kredilere ilişkin temel politika faizlerini sabit tutması ve piyasanın ülkenin sorunlu emlak piyasasına odaklanmasının ardından günü %0.53 kayıpla $8427.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün zayıf dolardan destekle $8450 seviyesinin etrafında artıda işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftaya, ABD tarımdışı istihdam verisi sonrası piyasalarda ve özellikle dolarda yaşanan volatilite hakim oldu. Dolar, ABD'de 2 Şubat'ta açıklanan tarım dışı istihdamın beklentilerin çok üzerinde artması ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın para politikasında sıkılaştırma yanlısı açıklamalarının, erken faiz indirimi yönündeki beklentileri zayıflatmasıyla euro karşısında iki günde %1.4 yükseldi. Ancak kazançlarını hızlıca geri veren dolar için analistler, sert düşüşün teknik faktörlerden kaynaklandığına dikkat çekti.
Fed'e ilişkin beklentiler piyasada yön belirleyen ana unsur oldu. Yatırımcılar beklentileri politika faizinin tahminlerinden daha uzun süre yüksek seviyelerde kalacağı, faiz indirimlerinin gecikebileceği şeklinde değişti. ABD'de orta ve küçük ölçekli bankalar hakkındaki endişele tekrar arttı. Derecelendirme kuruluşu Moody's, New York Community Bancorp'un kredi notunu, fon kaynakları ve likiditesi üzerindeki baskıyı gerekçe göstererek Ba2 seviyesine düşürdü. Bankanın hisseleri dün %22 düşerken, geçen hafta beklenmedik şekilde zarar açıklamasının ardından kaydettiği kayıplar %60'ı buldu. ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilileri enflasyonun %2'ye düştüğünden emin olana kadar faiz indirimini ertelemek istediklerini belirtseler de çoğunlukla Fed Başkanı Jerome Powell'ın son mesajını tekrarladılar.
ABD'de şirketlerin açıkladığı yüksek kârlar sayesinde hafta sonuna doğru S&P 500 endeksi yükseldi. S&P 500 endeksi, Nvidia dahil olmak üzere büyük teknoloji şirketlerindeki yükselişler sayesinde Cuma günü ilk defa 5,000 seviyesini aşarak kapattı. Avrupa hisse senedi piyasaları Cuma günü ABD endekslerinin yükselişine katılamadı. Japon hisse senedi piyasası Cuma günü 34 yılın zirvesine yükseldi.
Çin'de düzenleyici kurumlar açığa satışa yeni sınırlamalar getirileceğini açıklarken, kamu fonları da hisse senedi fonlarına (ETF) yatırımları artırma kararı aldı. Bloomberg'de yer alan haberde Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in düzenleyici kurumlar ile görüşeceğini ve hisse senedi piyasasını ele alacağı belirtildi ancak görüşmenin yapılıp yapılmadığı teyit edilemedi. Asya borsaları, son zamanlarda keskin gerileyen Çin borsalarındaki devlet destekli fonların alımları ve devlet kurumlarının müdahalelerinden destekle izlenen yükselişlere paralel olarak yükseldi. Çin'deki deflasyonist baskılara ilişkin endişeleri artıran ve ekonomik yavaşlamanın sürebileceğine işaret eden verilerin ardından Çin hisse senetleri hafta sonuna doğru yükselişini sürdürmekte zorlandı.
Çin'de tüketici fiyatları, Ocak ayında bir yıl öncesine göre %0.8 düşerek 2009'dan bu yana en büyük düşüşü yaşadı ve %0.5'lik düşüş tahminlerini aştı. Üretici fiyatları da düşüşünü sürdürdü.
Petrol fiyatları İsrail'in Hamas'tan gelen ateşkes teklifini reddetmesi üzerine haftayı keskin bir yükselişle kapattı.
LME bakır, geride bıraktığımız haftaya, dolardaki sert yükselişin ve Çin emlak sektörüne dair endişelerin talebe yönelik baskı yaratmasıyla düşüşle başladı. Fed’in agresif faiz indirimine ilişkin beklentilerin azalması bakırda satışları hızlandırdı. Ancak hafta ortasında, doları düşüşe geçmesi ve Çin’in piyasaları istikrara kavuşturmaya yönelik çabalarının etkisiyle yeniden $8425 seviyesinin üzerine yükseldi.
Çin ve dolar ile yön bulan bakır piyasasında, Çin’in Yeni Yıl tatili öncesinde talebin yavaşlaması fiyatı yeniden baskıladı. Geleceğe yönelik belirsizlik nedeniyle cash fiyat ile 3 ay vadeli fiyat arasındaki contango 5 Şubat’ta 112 dolara yükseldi. LME bakır, ABDli spekülatörlerin, Çin’in ekonomisini finansman önlemleri ile desteklediği yönündeki haberlere rağmen, düşüş yönlü tahminlerde bulunmasıyla, Cuma günü kayıplarını arttırarak $8127 seviyesine kadar geriledi. Haftayı, $8189 seviyesinden %3.25 değer kaybı ile kapattı.
Piyasalar yeni haftaya Asya ülkelerindeki piyasa tatilleri nedeniyle düşük işlem hacmi ile başladı. Çin, Hong Kong, Japonya, Güney Kore, Singapur, Tayvan, Vietnam ve Malezya'daki ulusal tatil nedeniyle kapalı idi. Çin borsaları 19 Şubat'ta yeniden açılacak.
12 Şubat Pazartesi günü ABD piyasaları pozitif tarafta seans açılışı yaptı. Hafif primlerle devam eden seansın son saatinde S&P 500 ve Nasdaq endekslerinin eksiye geçtiği görüldü. Hisse senedi piyasalarındaki risk iştahı ABD'de geçen ayların enflasyon verilerinde yapılan yukarı revizyonların ardından Fed'in bu yıl faizleri düşüreceği beklentileriyle son dönemde arttı. Ocak ayına ilişkin ABD enflasyon verileri bugün açıklanacak.
S&P 500 endeksi rekorlar kırıyor olsa da, yükselişin piyasa geneline yayılmaması, yani yükselen hisse sayısının azalması yatırımcılarda endişe yaratmaya başladı. ABD borsalarında 2023 yılında kaydedilen yükselişin büyük bölümü Muhteşem Yedili olarak da adlandırılan, aralarında Meta, Apple, Amazon gibi büyük teknoloji şirketlerinin bulunduğu hisselerden geldi. Uzmanlar S&P 500 yıl başından bu yana %5.4 yükselerek rekor kırmış olduğuna, buna karşılık rekor kıran şirket hissesi sayılarının Temmuz ayından bu yana en düşük seviyeye düştüğüne dikkat çektiler. Bu durum, şu anki yükselişin itici gücünü oluşturan yedi hissede geri çekilme olması halinde endeksin hızla düşebileceği endişelerini doğuruyor.
Japonya'nın Nikkei endeksi geçen yıl kaydettiği kazanımları sürdürerek yıl başından bu yana %12 yükseldi, 34 yılın yeni zirvesini test etti. Yen dolar karşısında yakından izlenen 150 seviyesine yaklaştı.
Bitcoin iki yılı aşkın sürede ilk kez 50,000 doları aşmasının adından seviyesini korudu ve Asya işlemlerinde 50,0097 dolardan işlem gördü.
ABD'de TSİ 1630'da açıklanacak olan tüketici fiyatları verisinin ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırımları konusunda izleyeceği yol ve takvim hakkındaki beklentiler üzerinde etkili olacak. Güçlenen istihdam piyasasına işaret eden veriler öncülüğünde son zamanlarda açıklanan güçlü veriler ABD ekonomisinin dirençli olduğunun altını çizerken yatırımcıların da erken ve büyük faiz indirimi beklentilerini düşürmesine neden oldu. Piyasalar, Fed'in Mart'ta %13 olasılıkla faiz indirimine gideceğini fiyatlıyor. Bu oran geçen ay %77 olarak fiyatlanıyordu.
Reuters anketine katılan ekonomistler ABD'de bir önceki ay %3.4 seviyesinde olan TÜFE'nin Ocak'ta %2.9'a gerileyeceğini tahmin ediyorlar. Yıllık çekirdek TÜFE'nin ise Ocak'ta Aralık'taki %3.9 seviyesinden %3.7'ye inmesi bekleniyor.
Dolar, Cuma günü üst üste dördüncü haftalık kazancını kaydederken, işlemciler Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını ne kadar hızlı artıracağı ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) politika faizini kadar erken vakitte indirmeye başlayacağı konusundaki beklentilerini azalttılar.
Dolar endeksi 104.136 seviyesinden dün kapanışa göre yatay seyrediyor. Euro/dolar paritesi ise bu sabah 1.0775 ile yatay.
Çin talebine dair endişelerle dün $8143’e kadar gerileyen LME bakır kapanışa doğru, fonların düşük fiyatlardan açık pozisyonlarını kapatmaya gitmesi ile yükselerek günü $8257,5 seviyesinden %0,84 primle kapattı. Fed’in faiz indirimine ilişkin işaretler için ABD enflasyon verisi beklenirken, Çin’in Ay Yeni Yılı tatili nedeniyle işlem hacmi zayıf seyrediyor. LME bakır %0.5 primli $8300 seviyesi etrafında işlem görmeye devam ediyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD ve Çin’de açıklanan verilerin yanı sıra yatırımcılar Çin’de açıklanan ekonomiyi destekleyici açıklamalar ve ABD Merkez Bankası (Fed) başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarını izledi.
Çinli düzenleyici kurumların piyasalara destek sağlamak üzere yeni adımlar atmasının ardından Çin borsası, geride bıraktığımız hafta başında Asya borsalarındaki kazanımlara öncülük etti. Bu kazanımların ardından Hong Kong mahkemesinin ağır borç yükü altındaki Çinli gayrimenkul geliştirme şirketi Evergrande'nin tasfiyesine karar vermesinin ardından Asya borsaları Çin öncülüğünde geriledi. Asya borsaları Çin'de fabrika faaliyeti Ocak ayında üst üste dördüncü ayda da daralmasını gösteren verilerin ardından haftayı kayıplarla tamamladı.
ABD borsaları Fed toplantısı öncesinde temkinli yükselse de Fed’in faizi %5.25-5.5 aralığında sabit tutmasının sonrasında Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamalarıyla kayıplarla karşılaştı. Haftanın son işlem gününde 353,000 ile 180,000 olan beklentilerin çok üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisi sonrasında primlenen ABD borsaları haftayı pozitif bir görünümle tamamladı.
Fed Başkanı Jerome Powell, toplantı sonrası düzenlenen basın toplantısında faiz indirimlerinin Mart'ta başlamasının olası görünmediğini söylese de komitedeki herkesin bu yıl faiz indirimine gitmek istediğini de ifade etti. Powell, "Enflasyon hâlâ çok yüksek. Enflasyonu düşürmek konusunda kaydettiğimiz ilerlemenin garantisi yok. Özet olarak ekonomik büyümenin sağlam ve güçlü olduğunu söyleyebiliriz... %3.7 seviyesindeki işsizlik istihdam piyasasının güçlü olduğuna işaret ediyor... Enflasyon altı aydır iyi seviyede açıklanıyor ve bunun devam edeceği beklentisi var. Dürüst olalım, bu iyi (durumda) bir ekonomi" dedi.
Euro bölgesinde GSYH 2023 yılının son çeyreğinde piyasa beklentilerini aşarak yıllık bazda %0.1 büyüme kaydetti. Bölgede yıllık TÜFE enflasyonu Ocak’ta %2.8’e geriledi.
Dolar, Fed’in faizleri sabit tutmasıyla belirgin bir değişim göstermezken Cuma günü beklentilerin üzerinde açıklanan tarım dışı istihdam verisinin ardından hafif yükseldi. Dolar endeksi haftayı %0.47 primle 103.922 seviyesinden tamamladı. Euro dolar karşısında haftayı %0.63 kayıpla $1.0784 seviyesinden tamamladı. Sterlin dolar paritesi ise haftayı %0.57 kayıpla $1.2630 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olan Çin'den gelen talebin zayıf kalacağına işaret eden verilerin ve Hamas ile İsrail arasında ateşkes olasılığının görüşüldüğü yönünde haberlerin ardından haftayı %7.44 seviyesinde kayıpla tamamladı.
3M LME bakır Fed kararı öncesinde Fed’in faiz oranlarını düşürmeye başlaması için alan açabileceği yönündeki beklentilerden ve zayıf ABD işgücü piyasası verileri üzerine doların geri çekilmesiyle $8704.5 ile 28 Aralık’tan beri en yüksek seviyeyi test etti. 3M LME bakır küresel olarak karışık ekonomik sinyaller ve ABD'deki faiz indirimlerinin bu yılın sonlarına ertelenmesi nedeniyle haftayı %0.76 kayıpla $8464 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır Ocak ayında $8245-$8704.5 aralığında işlem gördü. Bakır fiyatları 18 Ocak’ta Çin'den gelen verilerin talep endişelerini artırması ve ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimlerini erteleyeceği beklentilerinin baskısıyla 6 Aralık’tan beri en düşük seviye olan $8245’i test etti. Ay sonuna geldiğimizde ise Fed kararı öncesinde zayıf ABD işgücü piyasası verileri üzerine doların geri çekilmesiyle $8704.5 ile 28 Aralık’tan beri en yüksek seviyeyi test etti ve ayı %0.62 primle $8615.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada, son zamanlarda keskin gerileyen Çin borsalarındaki yükselişlere paralel olarak yükseldi. Son haftalardaki kayıpları izleyerek ekside açılan Çin borsaları, devlet destekli fonların alımları ve devlet kurumlarının müdahalelerinden destek bularak artıya geçti.
Yine de Fed'e ilişkin beklentiler piyasada yön belirleyen ana unsur oldu. Yatırımcılar beklentileri politika faizinin tahminlerinden daha uzun süre yüksek seviyelerde kalacağı, faiz indirimlerinin gecikebileceği şeklinde değişti. Geçen yıl toplam 150 baz puan faiz indirimi yapılacağını fiyatlayan vadeli kontratlarda artık faiz indirimlerinin 115 baz puanda kalacağını fiyatlamaya başladı. ABD ISM hizmet rakamları yeni siparişler ve istihdam rakamları beklentilerin üzerinde gerçekleşirken geçtiğimiz ay verileri de yukarı revize edildi. Nasdaq endeksi %0.20, S&P 500 endeksi %0.32 ve Dow Jones endeksi %0.71 seviyesinde kayıplarla haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Dolar, Fed'in bu yıl agresif faiz indirimleri gerçekleştireceği beklentilerinin düşmesiyle üç ayın zirvesine yakın yatay seyrediyor. Dolar endeksi dün günü %0.51 primle tamamlamasının ardından bugün %0.02 primle 104.478 seviyesinde seyrediyor. Euro dün dolar karşısında günü %0.40 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.01 kayıpla $1.0740 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar karşısında dün günü %0.78 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.34 primle $1.2575 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, yatırımcılar Blinken'ın Ortadoğu ziyaretinin Gazze'deki çatışmaların durmasını sağlayıp sağlayamayacağını görmeyi beklerken erken işlemlerde yükseldi. Gazze'deki çatışmalar Ortadoğu'da arzın aksayabileceği endişelerine yol açmıştı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı % 0.24 yükselerek 78.18 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır doların yükselmesi ve en büyük tüketici Çin'deki talebe ilişkin kötümserliğin, ülkenin sorunlu emlak sektörüne yeniden odaklanılmasıyla haftanın ilk işlem gününü %1.06 kayıpla $8374.5 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün Çin’de ekonomiyi destekleyici adım açıklamalarının geleceği beklentileriyle $8400 seviyesinin hemen üzerinde işlem görüyor.
İndir
