Bültenler
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde ABD ve Çin’de açıklanan verilerin yanı sıra ABD Başkanı Joe Biden ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping’in görüşmesi vardı.
Asya borsaları geride bıraktığımız haftaya, önemli makro veriler öncesinde yatay başlasa da Çin’de beklentilerin üzerinde açıklanan perakende satışlar ve sanayi üretimi verilerinin desteğiyle yükseldi. ABD Başkanı Joe Biden ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping bir yıl sonra ilk kez yüz yüze görüştü, liderler ordular arası iletişimi yeniden başlatma ve uyuşturucuyla mücadele politikaları konusunda iş birliği için anlaştılar. Asya borsaları görüşmenin ardından rahat bir nefes alsa da Cuma günü Alibaba hisselerinin düşüş yaşamasının baskısıyla kazançlarının bir kısmını geri verdi ve haftayı primli tamamladı.
ABD endeksleri haftanın en önemli verisi olan tüketici enflasyonunun yıllık bazda %3.3 yükseleceği beklentilerine rağmen %3.2 açıklanması sonrası ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz artırımlarının sonuna geldiği ve gelecek yılın başlarında faiz indirimlerine başlayacağı yönündeki beklentilerini kuvvetlenmesiyle değer kazandı. Ayrıca ABD’de Ekim’de sanayi üretimi aylık bazda %0.6 ile beklentinin üzerinde daralma kaydederken, perakende satış hacmi aynı dönemde %0.3 azalma beklentisine karşın %0.1 geriledi.
Euro bölgesinde, ekonomisinin yılın üçüncü çeyreğine ilişkin daralma verisi bir önceki çeyreğe göre %0.1 olarak açıklanırken, Ekim ayı yıllık tüketici enflasyonu bir önceki aya göre 1.4 puan azalışla %2.9 olarak açıklandı. Açıklanan verilerin ışığında Avrupa borsaları haftayı pozitif tamamladı.
Dolar, Fed'in faiz artırımlarının sonuna geldiği yönündeki beklentilerle haftayı ekside kapattı. Dolar endeksi haftayı %1.84 kayıpla 103.917 seviyesinden tamamladı. Euro ise dolar karşısında %2.12 primle $1.0907 seviyesinden kapatırken sterlin dolar paritesi ise haftayı %1.96 primle $1.2461 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları ABD'de fazla arz, Çin'de ise zayıf talebe dair endişelerle üst üste dördüncü haftada da geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %1.01 kayıpla $80.61 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır, Çin’in ekonomiyi destekleyici yeni açıklamaların pozitif etkisi ve ABD enflasyon verisinin sonrası Fed’in faiz artımlarının sonuna gelindiği beklentilerini güçlendirmesiyle 2 Ekim’den beri en yüksek seviye olan $8321.5’i test etti ve haftayı %2.42 primle $8309 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada Çin’nin emlak sektörünü destekleyecek teşvik açıklamalarının ardından primlenen emlak ve teknoloji şirketlerinin pozitif etkisiyle yükseldi.
Yatırımcılar bugün Nvidia'nın açıklayacağı bilançoyu ve faizlerin gelecekteki seyrine ilişkin ipucu edinmek için Fed'in son politika toplantısı tutanaklarını izleyecekler. İşlemciler, Fed'in Aralık'ta politika faizini sabit tutacağına neredeyse kesin gözüyle bakarken bir kısmı da Mart ayı itibarıyla faiz indirimlerinin başlayacağını fiyatlıyor. ABD'de Perşembe günü gerçekleşecek Şükran Günü tatili öncesinde haftanın çoğunda işlem hacminin düşük olması bekleniyor. Nasdaq endeksi %1.13, S&P 500 endeksi %0.74 ve Dow Jones endeksi %0.58 seviyesinde primlerle haftanın ilk gününü tamamladı.
Dolar, FOMC toplantı tutanakları öncesinde kayıplarla karşılaştı. Dolar endeksi dün günü %0.46 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.11 kayıpla 103.320 seviyesinde seyrediyor. Euro dolar karşında dün günü %0.28 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.05 primle $1.0944 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dolar paritesi dün günü %0.35 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.26 primle $1.2536 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol vadelileri, küresel ekonomide yavaşlama görülürken talepteki zayıflamanın, OPEC ve birlikte hareket eden Rusya'nın üretim kesintilerinin artması olasılığının önüne geçmesiyle dünkü kazanımlarını geri vererek geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.95 gerileyerek 81.54 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, zayıf doların ve Çinli yetkililerin ülkenin emlak sektörüne destek sözü vermelerinin ardından talebin artacağı umutlarının artmasıyla %1.67 primle kayıpla $8241 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır bugün, Peru ve Panama'daki arz endişeleri ve zayıf ABD dolarının desteğiyle erken saatlerde $8486 ile 15 Eylül’den beri en yüksek seviyeyi test etmesinin ardından $8430 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta global piyasaların gündeminde ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin açıklamaları ve Çin verileri vardı.
Asya borsaları, Çin'de açıklanan ithalatın Ekim'de beklenmedik şekilde artması, ihracatta daralma hızının arttığını göstermesi ve yatırımcılardaki, faizlerin küresel zirve seviyelere ulaştığı düşüncelerinin azalmasıyla hafta başında gerilese de Çin’de tüketici fiyatlarının Ekim'de aylık %-0.1, olan beklentilerin altında %-0.2 olarak açıklanmasıyla kayıplarını telafi etti ve haftayı yatay artıda tamamladı.
ABD borsasının ana endeksleri, Fed’in para politikasını sıkılaştırma döngüsünün sona erdirdiği beklentileriyle haftaya artıda başlasa da ABD’de ticaret dengesi verisi $59.8 milyar açık beklenirken $61.5 ticaret açığı olarak açıklanmasına rağmen Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları öncesinde temkinli seyretti. Powell ve Fed yetkilileri yaptıkları açıklamalarda faizlerin enflasyon ile mücadeleyi sonlandırmaya yetecek kadar yüksek olup olmadığından hâlâ emin olmadıklarını belirttiler. ABD borsalarının ana endeksleri Powell’ın sıkı politika yanlısı söylemleri sonrası küçük kayıplarla karşılaşsa da yeniden toparlanarak yükselişini sürdürdü. Fed’in son toplantısındaki faiz kararı faiz artırımlarının sonuna geldiği beklentilerine yol açarak riskli varlıklara destek olmuştu. Böylece geçen hafta S&P 500 endeksi 2 yılın en uzun süren kazanımını elde etti.
Avrupa tarafında ise açıklanan veriler resesyon kaygılarını pekiştirirken, üretici fiyatlarındaki gerileme enflasyonda iyileşmeye işaret etti. Ekonomik veri takviminin zayıf olduğu haftada yatay seyreden Avrupa endeksleri Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın faizi %4'te tutmanın enflasyonu dizginlemek için yeterli olacağını, ancak yetkililerin ihtiyaç duymaları halinde faizleri yeniden yükseltmeyi düşüneceklerini söylemesinin ardından haftayı yatay tamamladı.
Dolar, Fed Başkanı Jerome Powell ve merkez bankası yetkililerinin faizlerin zirveyi görmüş olduğu yönünde beklentileri düşürmesinin ardından haftayı primli tamamladı. Dolar haftayı %0.80 primle 105.861 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.45 kayıpla $1.0681 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %1.24 kayıpla $1.2222 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları Irak'ın OPEC+'ın petrol üretim kesintilerini desteklediği açıklamasıyla Cuma yaklaşık %2 artsa da, haftalık bazda %4 geriledi ve Mayıs ayından bu yana ilk kez art arda üç hafta düşüş kaydetmiş oldu. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %4.08 kayıpla $81.43 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır hafta başında doların zayıflaması ve Çin'in ithalatı artırma taahhüdünün etkisiyle $8260 seviyesine kadar yükseldi. 3M LME bakır, Powell’ın konuşması öncesinde zayıflayan dolardan destek bulsa da önde gelen metal tüketicisi Çin'deki ekonomik toparlanmaya ilişkin belirsizlik ve Fed yetkililerinin enflasyonla mücadele için daha fazla faiz artışı gerekebileceğine dair şahin yorumlarının ardından baskı altında kalarak %1.64 kayıpla $8034.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftada, ABD ile Çin arasındaki yüksek riskli görüşmeler ve bu hafta açıklanacak önemli veriler öncesinde karışık seyrediyor.
Günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak olan ABD enflasyon verileri, özellikle Fed Başkanı Jerome Powell ve merkez bankası yetkililerinin faizlerin enflasyonu kontrol altına almak için yeterince yüksek olduğundan hâlâ emin olmadıklarını söylemelerinin ardından yatırımcılar tarafından yakından izlenecek. Reuters tarafından düzenlenen ankete katılan ekonomistler, ABD tüketici fiyatları enflasyonunun Ekim ayında %3.7'den %3.3'e gerilemesini ve değişken bileşenlerin çıkarıldığı çekirdek enflasyonda ise değişim olmamasını bekliyor. Tüketici enflasyonu verisini bekleyen ABD endeksleri haftanın ilk işlem gününü karışık tamamladı. Nasdaq endeksi %0.22 ve S&P 500 endeksi %0.08 seviyesinde kayıplarla Dow Jones endeksi ise %0.16 seviyesinde primle günü tamamladı.
Dolar, dünkü kayıplarının ardından ABD enflasyon verisi öncesinde temkinli geriledi. Dolar endeksi dün günü %0.08 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.09 kayıpla 105.538 seviyesinde seyrediyor. Euro dün günü %0.15 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.23 primle $1.0722 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.46 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.12 primle $1.2292 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, güçlü talebe işaret eden OPEC raporu ve ABD'nin Rus petrol ihracatını kısıtlamasıyla arz kesintisi görülebileceği endişeleriyle erken saatlerde yükselse ABD enflasyon verisi öncesinde yatay seyrediyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.01 kayıpla 82.51 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, ABD dolarındaki hafif gerilemenin etkisi ve düşük seviyeden gelen alımların ektisiyle günü %1.90 primle $8187 seviyesinden tamamladı. Bugün ise Çin’in ekonomiyi destekleyici yeni açıklamalarla yarattığı pozitif etki ve ABD enflasyon verisi öncesi $8208’e kadar yükseldi ve $8180 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta global piyasalarda, ABD ve Çin’de açıklanan makro verilerin yanı sıra ABD başta olmak üzere başlıca merkez bankalarının toplantıları izlendi.
Asya hisse piyasaları geride bıraktığımız hafta başında Çin’de açıklanan PMI verilerinin 50.2 olan beklentilerin altında 49.5 ile seviyesinde daralmayı işaret etmesinin ardından geriledi. Ayrıca, Çin'in en büyük gayrimenkul geliştirme şirketi Evegrande'nin hisseleri Hong Kong Yüksek Mahkemesi'nin zor durumdaki şirketin tasfiye edilmesine yönelik dilekçesini değerlendirmesiyle %20 düşmesinin ardından baskılanmasıyla kayıplarını artırdı. Asya borsaları ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizleri sabit tutmasının ardından zayıflayan dolardan desteklenerek kayıplarını telafi ederek haftayı yatay artıda tamamladı.
ABD Hazine Bakanlığı, vergi gelirlerinin artış beklediğini belirterek yılın son çeyreğini bir önceki çeyreğe kıyasla 76 milyar dolar daha az borçlanarak kapatacağını belirtti. İlgili haberlerin ardından haftaya %1’in üzerinde primli başlayan ABD endeksleri Fed’in politika faizini sabit tutması ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının ardından faiz artışlarının sonuna gelindiği beklentisinin kuvvetlenmesiyle kazanımlarını artırdı. ABD endeksleri haftanın en önemli verisi olan tarım dışı istihdam verisi Ekim ayında 150.000 seviyesi ile 180.000 olan beklentilerin altında açıklanmasının ardından primlerini artırarak haftayı pozitif sonlandırdı.
İşlemcilerin Fed'in faiz artırımlarının sonuna geldiği değerlendirmesiyle risk iştahı yükselirken gerileyen dolar haftayı ekside tamamladı. Dolar endeksi haftayı %1.44 kayıpla 105.021 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %1.56 primle $1.0729 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %2.10 primle $1.2376 seviyesinden tamamladı.
Japonya Merkez Bankası (BOJ) ve İngiltere Merkez Bankası (BOE) geçen hafta gerçekleşen son toplantılarında politika faizinde değişikliğe gitmedi.
Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %6.18 kayıpla $84.89 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır geride bıraktığımız haftanın ilk işlem gününde, azalan bakır stokları ve Çin talebinin artacağına dair umutların desteğiyle $8231 seviyesine kadar yükseldi. 3M LME bakır Çarşamba günü $8080 seviyesine kadar gerilese de Fed'in faiz oranlarını değiştirmemesinin ardından zayıflayan ABD dolarının ve Orta doğudaki çatışmaların devam etmesiyle artan arz kesintilerinin desteğiyle kayıplarını telafi ederek $8218’i test ettikten sonra haftayı %0.96 primle $8168.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları yeni haftaya, Çin’de açıklanan beklentilerin altında kalan ithalat ve ihracat verilerin yanında kayıplarla başladı.
Çin’de açıklanan ithalat verisinde %4.8 azalış beklentilerine karşılık %3 yükseldi, ihracat ise %3.3 azalış beklentilerine karşılık %6.4 azalış gösterdi.
ABD borsaları yeni haftaya Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari’nin şahin konuşması ile başlarken piyasalar Fed Başkanı Jerome Powell, Fed yönetim kurulu üyesi Lisa Cook, New York Fed Başkanı John Williams ve Dallas Fed Başkanı Lorie Logan’ın konuşmalarını takip edecek. Geride bıraktığımız haftayı primlerle kapatan ABD borsaları, Fed’in para politikasını sıkılaştırma döngüsünü sona erdirdiği beklentileriyle haftaya sakin başladı.
Kashkari’nin şahin açıklamalarının ardından dolar endeksi yükseldi. Dolar endeksi dün günü %0.18 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.47 primle 105.709 seviyesinde seyrediyor. Euro dün günü %0.13 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.44 kayıpla $1.0668 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.28 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.40 kayıpla $1.2292 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, dünyanın ikinci en büyük petrol tüketicisi olan Çin'de açıklanan karmaşık veriler ve kış mevsiminde talebe ilişkin endişelerle dün elde ettiği kazanımların çoğunu geri vererek geriledi. Talep endişeleri, Suudi Arabistan ile Rusya'nın üretim kesintilerini uzatma kararında değişikliğe gitmemesinin yol açtığı etkilerin önüne geçti. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %2.17 gerileyerek 83.33 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır yeni haftanın ilk işlem gününde bu sabah açıklanan Çin verilerin öncesinde Çin'in ithalatı artırma taahhüdünün Çin ekonomik verileri öncesinde fon alımını artırmasıyla $8260 ile 1 ayın en yüksek seviyesini test etmesinin ardından %0.96 primle $8247 seviyesinden tamamladı. 3M LME bakır, güçlü doların baskısı ve zayıf ticaret verilerinin etkisiyle Çin ekonomisindeki toparlanmanın istikrarsızlığın sürdüğünü göstermesinin ardından kazanımlarının bir kısmını geri vererek $8150 seviyesinin etrafında işlem görüyor. Çin’de sürdürülebilir bir toparlanma ve ekonomik büyüme beklentilerinin azalması metallerin uzun vadede yükselişi zorlaşıyor. Önümüzdeki günlerde Çin kredi verileri takip edilebilir.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftaya Orta Doğu'daki çatışmaların yayılma riskinin yatırımcı iştahını gölgelemesiyle başlayan global piyasalar, makro verileri ve önemli şirketlerin bilanço açıklamaları izledi.
Çin devlet medyasında yer alan habere göre parlamento 1 trilyon yuan, yani 137 milyar dolar büyüklüğünde yeni bir borçlanma yapılmasını onayladı. Sağlanan fonlar doğal afet yaşanan bölgelerin yeniden inşası ve altyapı güçlendirmesinde kullanılacağı belirtildi. Çin borsası, açıklanan teşviği ekonomiyi destekleyici yeni politikaların habercisi olarak değerlendirmesiyle Asya borsalarındaki yükselişe öncülük etti. Asya borsaları, Çin’in ekonomiyi destekleyici adımlara devam edeceği beklentileriyle yükselse de ABD’nin faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentileriyle kazançlarını sınırlayarak haftayı primlerle tamamladı.
Hafta başında ABD endekslerinde önemli şirketlerin bilanço açıklamaları öncesinde işlem hacmi düşük kalsa da ABD'de açıklanan güçlü bilançoların ardından Wall Street endeksleri hafta ortasında yükseldi. ABD endeksleri jeopolitik riskler, yüksek tahvil getirileri, artan emtia fiyatları ve sıkı para politikası gibi etkenlerle baskılanarak haftayı kayıplarla tamamladı. ABD’de beklentilerin üzerinde bir görünüme işaret eden veriler sonrası resesyon endişeleri azalırken, piyasalarda Fed’in sıkı para politikasının süreceği beklentileri endeksleri baskıladı.
ABD'de açıklanan S&P Global bileşik satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Ekim ayında 51'e yükselerek ve Eylül ayındaki 50.2'lik değerin üzerine çıktı. Ayrıca ABD'de gayrisafi yurt içi hasılanın (GSYH) yıllık bazda %4.3 olan tahminlerin üzerinde %4.9 artarak, 2021'in dördüncü çeyreğinden bu yana en hızlı büyümesini kaydettiğini açıkladı. Haftanın son işlem gününde PCE verisi aylıkta beklentiye paralel %0.3 yükselirken, yıllık veride %3.7 seviyesine gerileme yaşandı. Büyüme verisi ve bilançolarda dikkat çeken güçlü harcama verileri, kişisel harcama verisinde %0.5 beklentinin üzerinde %0.7 olarak açıklandı.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) politika faizini %4.5'te sabit tutarak 25 yıllık tarihindeki en uzun faiz artırım döngüsünü sona erdirdi ve son verilere dayanarak enflasyonun yavaş yavaş %2'lik hedefe düşmeye başladığını açıkladı.
Dolar, ABD ekonomisinde büyümeye ve faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağına işaret eden verilerin desteğiyle haftayı artıda tamamladı. Dolar haftayı %0.37 primle 106.559 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.27 kayıpla $1.0564 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %0.31 kayıpla $1.2122 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Ortadoğu'daki gerilim sayesinde 93.79 seviyesine kadar yükseldikten sonra ABD'nin ham petrol stoklarındaki artış ve dolardaki yükselişle kazanımlarını geri vererek geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %1.82 kayıpla $90.48 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır, Çin'deki emlak krizinin bakır talebine dair endişenin artırmasının yanı sıra güçlü doların ve Orta Doğu'daki çatışmaların etkisiyle $7856 ile 28.11.2022 tarihinden beri en düşük seviyeyi test etti. 3M LME bakır, en büyük tüketici Çin'in ekonomiyi desteklemek için yeni teşvik tedbirleri uygulamaya koyma kararının ardından talebe dair umutların yeniden yeşermesiyle desteklenerek haftayı %1.90 primle $8091 seviyesinden tamamladı.
Global piyasalarda yeni haftada ABD, İngiltere ve Japonya merkez bankalarının bu haftaki toplantıları beklenirken Asya borsaları, Çin'in resmi imalat satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Ekim ayında 50.2 olan beklentilerinin altında 49.5 seviyesinde daralma bölgesinde açıklanmasıyla kayıplarla karşılaştı.
Çin'in en büyük gayrimenkul geliştirme şirketi Evegrande'nin hisseleri Hong Kong Yüksek Mahkemesi'nin bugün zor durumdaki şirketin tasfiye edilmesine yönelik dilekçesini değerlendirmesiyle %20 düştü.
Fed ise iki gün sürecek para politikası toplantısına bugün başlayacak. Fed'in faizleri %5.25-%5.50 seviyesinde sabit tutması bekleniyor. ABD Hazine Bakanlığı, vergi gelirlerinin artış beklediğini belirterek yılın son çeyreğini bir önceki çeyreğe kıyasla 76 milyar dolar daha az borçlanarak kapatacağını belirtti. Ortadoğu’da yaşanan jeopolitik gerginliğin bir miktar olsun hafiflemesi ve petrolde görülen sert düşüş ile birlikte ABD endeksleri günü pozitif sonlandırdı. Nasdaq endeksi %1.16, S&P 500 endeksi %1.20 ve Dow Jones endeksi %1.58 seviyesinde primlerle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Dolar endeksi yeni haftaya %0.41 seviyesinde kayıpla başlamasının ardından bugün %0.26 primle 106.400 seviyesinde seyrediyor. Euro haftanın ilk işlem gününü %0.46 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.11 kayıpla $1.0601 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin Pazartesi gününü %0.38 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.20 kayıpla $1.2144 seviyesinden işlem görüyor.
Yeni haftanın ilk işlem gününde %3'ten fazla gerileyen petrol fiyatları, Ortadoğu'da devam eden çatışmaların neden olduğu arz endişelerinin Çin'de beklentilerin altında açıklanan verilerin önüne geçmesiyle bugün yönünü artıya çevirdi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.26 yükselerek 86.78 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, en büyük tüketici Çin'deki istikrarlı büyüme işaretleri, azalan stoklar ve Çin imalat sektöründen gelen önemli veriler öncesinde doların zayıflamasıyla $8231seviyesine kadar yükseldi ve günü %0.59 primle $8138 seviyesinden artıda tamamladı. 3M LME bakır bugün, en büyük metal tüketicisi Çin'deki imalat faaliyetlerinin Ekim ayında beklenmedik bir şekilde daralmasıyla %0.29 kayıpla $8115 seviyesinden işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Orta Doğu’da devam eden gerilimin yanı sıra ABD ve Çin’de açıklanan veriler ile ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları ve Beige Book raporu vardı.
Yatırımcılar Gazze'de şiddetlenen çatışmaların İsrail ve Hamas'ın dışına taşıp taşmayacağını izlerken işlem hacmi piyasalar genelinde düşük kaldı Çin'in gayrisafi yurt içi hasıla (GSYH) verisi öncesinde Asya piyasaları hafta başında kayıplarla karşılaştı. Ancak Çin’in üçüncü çeyrekte %4.4 olan tahminleri aşarak geçen yılın aynı dönemine göre %4.9 büyüme göstermesiyle hafta başındaki kayıplarının bir kısmını telafi etti ancak genel olarak Orta Doğu'da tırmanan gerilim nedeniyle yatırımcıların riskli varlıklardan kaçışının devam etmesiyle satışlara sebep oldu.
Çin, yavaşlamanın son politika desteğinin ardından istikrar işaretleri göstermesi ve zayıf yuanın daha fazla parasal gevşemeyi sınırlaması nedeniyle, Ekim ayı için gösterge kredi faiz oranlarını değiştirmedi.
Fed yetkililerinin son zamanlarda faiz artırımlarının sona ermiş olabileceğine işaret etmeleri yatırımcılar ve tahvil piyasaları tarafından olumlu karşılandı ve ABD borsaları haftaya pozitif başladı. ABD perakende satış verisinin %0.3 olan beklentileri aşarak %0.7 oranında gelmesi sonrası sağlam ekonomik görünüm sebebiyle faiz artışının devam edebileceği ihtimali ile ABD endekslerinde hafta ortasında karışık bir seyir izlendi. ABD borsaları Beige Book ve Fed Başkanı Powell'ın açıklamaları sonrasında Fed'in faizleri bir süre daha yüksek tutacağı beklentileri ile S&P endeksinde satışlar izlendi, endeks haftayı %2’lik kayıpla tamamladı.
1 Kasım’da gerçekleşecek Fed toplantısı öncesi bölgesel ekonomik görünümü özetleyen Beige Book’ta ise yakın vadede ekonomik büyümenin stabil veya çok düşük büyüme kaydedeceğini, işgücü piyasası hala sıkı olmasına rağmen çeşitli bölgelerde gevşemeye başladığını, ekonomik aktivitede değişim olmadığı belirtildi. Powell, son zamanlarda tahvili piyasasının merkez bankasının yapacağı işi yaptığını söyleyen Fed yetkililerine katıldığı görülse de açıklamalarında, ekonominin beklenilenden daha güçlü olduğu yönünde işaretler nedeniyle gelecekte ihtiyaç olması halinde faiz artırımları için açık kapı bıraktı.
Dolar Fed'in faizleri daha uzun süre boyunca yüksek seviyelerde tutacağı yönünde beklentiler artarken haftayı yatay ekside tamamladı. Dolar haftayı %0.45 kayıpla 106.163 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.80 primle $1.0593 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %0.16 primle $1.2160 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, İsrail-Gazze çatışmalarının Orta Doğu'ya yayılabileceği ve dünyanın önemli petrol üretimine sahip bölgedeki arzı kesintiye uğratabileceği endişeleriyle haftayı pozitif tamamladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %1.40 primle $92.16 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır, Powell'ın konuşması öncesinde ABD dolarının hafif yükselişe geçmesiyle ve Orta Doğu'daki küresel ekonomiye yönelik savaşın kızışması riskinin baskısıyla $7891 seviyesine kadar geriledi. 3M LME bakır, önde gelen metal tüketicisi Çin'den gelen ve beklentileri aşan büyüme verisinin ve daha fazla teşvik umutlarını artırması ile kayıplarını telafi ederek haftayı %0.03 primle $7940 seviyesinden tamamladı.
Piyasalar, ABD ekonomisinde büyüme ve enflasyon verilerinin açıklanacağı yeni haftaya başlarken Asya borsaları Orta Doğu'da çatışmaların yayılma riskinin yatırımcı iştahını gölgelemesiyle geriledi.
Yatırımcıların, Meta ve Amazon'un bu hafta açıklayacakları bilançolara odaklanmasıyla ABD borsası haftanın ilk işlem gününde karışık işlemlerle kapandı. Nasdaq endeksi %0.27 primle günü tamamlarken S&P 500 endeksi %0.17 ve Dow Jones endeksi %0.58 seviyesinde kayıplarla günü tamamladı.
Bilançoların yanı sıra Fed'in 31 Ekim ve 1 Kasım tarihlerinde gerçekleşecek para politikası toplantısı öncesinde bu hafta açıklanacak olan ekonomik veriler de piyasada izlenecek. ABD Ticaret Bakanlığı, Perşembe günü üçüncü çeyrek GSYH açıklayacak. GSYH büyümesinin %4.3'e yükselmesi bekleniyor. Yine bakanlığın Cuma günü açıklayacağı kişisel tüketim harcamaları (PCE) verisinin de yıllık manşet enflasyonun %3.4'e, çekirdek enflasyonun ise %3.7'ye gerilediğini göstermesi bekleniyor.
Dolar endeksi dün günü %0.53 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.61 primle 106.185 seviyesinde yatay seyrediyor. Euro dün günü %0.71 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.57 kayıpla $1.0607 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.72 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.51 kayıpla $1.2186 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, İsrail ve Hamas arasındaki çatışmaların petrol ihracatı yapan bölgede daha geniş çatışmalara ve arzda muhtemel kesintilere yol açabileceği yönündeki yatırımcı endişeleriyle dün verdiği kayıplarını sürdürdü. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.92 kayıpla 89.00 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, Çin'deki emlak krizinin hissiyatı etkilemesi, dünyanın en büyük endüstriyel metal tüketicisi olan Çin'de daha güçlü teşvik tedbirlerine ilişkin umutların azalması ve Orta Doğu'daki çatışmaların etkisiyle $7856 ile 28.11.2022 tarihinden beri en düşük seviyeyi test etmesinin ardından düşük seviyeden gelen alımlar ve zayıflayan dolardan destekle günü %0.57 primle $7985.5 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır bugün dolarda yaşanan erken saatlerdeki kayıplarla desteklense de sonrasında doların değer kazanmasının ardından artıda açılan ABD borsalarının desteğiyle yükselerek $8000 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta piyasaların gündeminde Orta Doğu’da artan gerilim öne çıkarken yatırımcılar ABD ve Çin’de açıklanan verilerin yanında ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin açıklamalarını izledi.
Geçtiğimiz hafta başında Japonya ve Güney Kore'de piyasaları resmi tatiller nedeniyle işlem hacmi düşük kalırken tatilden dönen Çin endekslerinde satışlar izlendi. Fed yetkililerinin gevşeme yanlısı açıklamalarının devam etmesinin ardından ABD'de faiz oranlarının zirve seviyeyi gördüğüne ilişkin beklentilerle toparlanan Asya borsaları Çin'de açıklanan enflasyon verisinin tüketici fiyatlarının Eylül'de ekonomistlerin %0.2 artacağı beklentilerine rağmen sabit kaldığını göstermesinin ardından Çin borsaları öncülüğünde haftayı %1 civarında kayıplarla tamamladı.
ABD doları cinsinden Eylül ayında Çin ihracatı, Ağustos ayındaki %8.8'lik düşüşün ardından geçen yılın aynı dönemine göre %6.2 azaldı. Ekonomistler ise ihracatta %7.6'lık düşüş bekliyordu. Çin ithalatı da Eylül ayında ABD doları bazında bir yıl öncesine göre %6.2 düştü. Ekonomistlerin beklentisi ithalatta %6.0'lık gerileme yönündeydi.
Üst düzey Fed yetkilileri Pazartesi günü yaptığı açıklamalarında son zamanlarda Hazine tahvil getirilerinde görülen yükselişin Fed'i faizleri daha da yükseltmekten alıkoyabileceğini işaret ettiler. Açıklamaların ardından tahvil fiyatları yükseldi. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Amerika Bankacılar Birliği'nde gerçekleştirdiği konuşmada "Aslında ben artık faiz yükseltmemiz gerektiğini düşünmüyorum" dedi. Açıklamaların ardından primlenen ABD borsaları TÜFE verisi öncesinde temkinli seyretti. Eylül ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %3.7 ile %3.6 olan beklentilerin üzerinde açıklanan TÜFE verisinin ardından kayıplarla karşılasan ABD borsaları haftayı yatay ekside tamamladı.
Çarşamba günü üretici fiyatları verisinin beklentilerin üzerinde açıklanması tüketici enflasyonu verisinin önemini artırdı. ABD'de üretici fiyatları Eylül'de yıllık bazda %2.2 ile %1.6 ?olan beklentilerin üzerinde arttı.
Yatırımcılar, Filistinli Hamas militan örgütünün geçtiğimiz Cumartesi günü yüzlerce kişinin ölümüne yol açan beklenmedik bir saldırıda bulunmasının ardından İsrail ve Hamas arasında çatışmaları yakından izlendi.
Dolar ABD'de tüketici fiyatlarının beklentilerin üzerinde artması ve Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentilerini yeniden gündeme gelmesinin ardından haftayı primli tamamladı. Dolar haftayı %0.57 primle 106.648 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.73 kayıpla $1.0509 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %0.79 kayıpla $1.2141 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, yatırımcılar Ortadoğu'daki çatışmalar nedeniyle arz kesintileri yaşanabileceği beklentileriyle yükseldi. İsrail'in ürettiği ham petrol oldukça az ancak piyasalar çatışmaların şiddetlenerek Ortadoğu'dan gelen arzı etkileyebileceği ve yılın geri kalanında arzda beklenen düşüşü daha da artırabileceği için endişeleniyor. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %7.46 primle $90.89 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır, Çinli emlak devi Country Garden'ın borçlarını ödeyemeyebileceği haberinin ve LME stoklarındaki artışın baskısıyla $7927.5 seviyesine kadar geriledi. LME bakır en büyük tüketici Çin’deki talep endişeleri ve ABD enflasyon verilerinin doları desteklemesinin ardından baskı altında kalarak haftayı %1.33 kayıpla $7938 seviyesinden tamamladı.
Global piyasalar yeni haftaya Ortadoğu'da devam eden gerilimin baskısıyla başlasa da bu hafta açıklanacak veriler ve Fed başkanı Jerome Powell konuşması öncesinde hafif yükselişle başladı.
Fed yetkililerinin son zamanlarda açıklamalarının tonunda değişikliğe giderek faiz artırımlarının sona ermiş olabileceğine işaret etmeleri de yatırımcılar ve tahvil piyasaları tarafından olumlu karşılanan bir gelişme oldu. Nasdaq endeksi %1.20, S&P 500 endeksi %1.06 ve Dow Jones endeksi %0.93 seviyesinde primlerle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
ABD Başkanı Joe Biden'ın yarın Hamas militanlarına karşılık vermek üzere taarruzun şiddetini artırmaya hazırlanan İsrail'i ziyaret etmesi bekleniyor. İsrail'in Hamas'ın 7 Ekim'de gerçekleştirdiği baskın sonrası karşılık olarak düzenlediği saldırılar ile bölgede insani kriz ortaya çıkarken İran ile çatışmaya girilmesi yönünde de endişeler oluştu.
Yatırımcılar Ortadoğu'daki gelişmeleri takip ederken ve para politikasına ilişkin ipucu edinmek üzere başta Fed başkanı Jerome Powell olmak üzere merkez bankası yetkililerinin açıklamalarını beklerken dolar kayıplarını telafi etmeye çalıştı. Dolar endeksi dün günü %0.36 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.18 primle 106.435 seviyesinde yatay seyrediyor. Euro dün günü %0.47 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.05 kayıpla $1.0553 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.62 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.49 kayıpla $1.2156 seviyesinden yatay işlem görüyor.
Petrol fiyatları, ABD'nin petrol üreticisi Venezuela'ya yönelik yaptırımları hafifleteceği beklentileri ve Washington'un İsrail ile Hamas arasındaki çatışmaların şiddetlenmesini önlemek üzere çalışmaları hızlandırmasıyla dün 1 dolardan fazla gerilemesinin ardından bugün brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı 90 dolar seviyesinin etrafında seyretti.
3M LME bakır dün, zayıflayan dolar ve Çin merkez bankasının likidite sağlamasıyla bakır fiyatları Pazartesi günü yükseldi, ancak Orta Doğu krizi ve küresel büyümeye ilişkin endişeler piyasa üzerinde baskı yarattı. LME bakır dün günü %0.59 primle $7984.5 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır Fed Başkanı Jerome Powell'ın bu haftaki konuşması öncesinde global talebe yönelik endişelerin güçlenmesiyle Salı günü düşüş yaşarken, yatırımcılar Orta Doğu'daki küresel ekonomiye yönelik savaşın kızışması riskine karşı temkinli olmaya devam etti. LME bakır bugün $7900 seviyesinin etrafından işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta makro veri takviminin yoğun olasına rağmen Çin’nin resmi tatili nedeniyle piyasalarda düşük işlem hacmi izlendi.
ABD piyasaları tarım dışı istihdam verisi öncesinde ABD Hazine tahvil getirilerinin 16 yılın zirvesine tırmanmasıyla kayıplarla karşılaşsa da beklentilerin üzerinde açıklanan verilerin ardından haftayı artıda tamamladı. Ekim ayının ilk işlem gününde beklentileri aşan ISM imalat ve imalat PMI verilerine ek olarak ISM istihdam verisinin 48.5 daralma bölgesinden 51.2 seviyesine yükseldi. İstihdam verileri ise işgücü piyasasında güçlü görünümün sürdüğüne işaret etti. ABD'de tarım dışı istihdam Eylül ayında 170.000 olan beklentilerin üzerinde 336.000 olarak açıklandı.
Dolar 11 Haftalık yükseliş trendinin ardından haftayı dar aralıkta seyrederek yatay ekside tamamladı. Dolar haftayı %0.17 kayıpla 106.044 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.15 primle $1.0586 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %0.34 primle $1.2238 seviyesinden tamamladı.
ABD tahvillerinde görülen satışların küresel ekonomide yavaşlamaya ve yakıt talebinde keskin gerilemeye ilişkin endişelere neden olmasıyla petrol fiyatları haftayı kayıplarla tamamladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %11.26 kayıpla $84.58 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır, Çin'deki talebine dair devam eden endişeler, yüksek faiz oranları ve faiz oranları ile küresel büyümeye ilişkin belirsizliğin etkisiyle 24 Mayıs’tan beri en düşük seviye olan $7870’ı test etti. LME bakır Cuma günü ise ABD tarım dışı istihdam verisi sonrası gelen alımların etkisiyle haftayı %2.78 kayıpla $8045 seviyesinden tamamladı.
Yeni haftada Japonya ve Güney Kore'de resmi tatiller nedeniyle işlem hacmi düşük kalırken tatilden dönen Çin endekslerinde satışlar izlendi.
Çin'in en büyük özel gayrimenkul geliştirme şirketi olan Country Garden Holdings, ülke dışında ihraç ettiği tahvillerden kaynaklanan borçları, ertelenen ödeme tarihlerine rağmen geri ödeyemeyebileceği uyarısında bulundu. Country Garden'ın uyarısı, ülkenin zor durumdaki emlak sektörü üzerindeki baskıyı artırdı.
Üst düzey ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilileri dünkü açıklamalarında son günlerde Hazine tahvil getirilerinde görülen yükselişin Fed'i faizleri daha da yükseltmekten alıkoyabileceğini işaret ettiler. Açıklamaların ardından tahvil fiyatları yükseldi. Nasdaq endeksi %0.39, S&P 500 endeksi %0.63 ve Dow Jones endeksi %0.59 seviyesinde primlerle tamamladı.
Yatırımcılar, Filistinli Hamas militan örgütünün Cumartesi günü yüzlerce kişinin ölümüne yol açan beklenmedik bir saldırıda bulunmasının ardından İsrail ve Hamas arasında devam eden çatışmaları yakından izlemeye devam ediyor. İsrail ordusu saldırının ardından 300.000 askere seferberlik çağrısında bulundu ve Gazze Şeridi'ne tümüyle abluka uygulayacağını açıklayarak muhtemel bir kara harekatına yönelik beklentileri kuvvetlendirdi.
Doların yükselişi Fed yetkililerinin gevşek politika yanlısı tutuma işaret eden açıklamalarının ardından ivme kaybetti. Dolar endeksi dün günü %0.04 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.15 kayıpla 105.928 seviyesinde seyrediyor. Euro dün günü %0.20 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.24 primle $1.0590 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.02 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.08 primle $1.2246 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları dün %4'ün üzerinde yükselmesinin ardından işlemcilerin ortaya çıkabilecek arz kesintileri için İsrail ve Hamas arasındaki çatışmaları takip ederek temkinli kalmasıyla bugün sınırlı geri çekildi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı % 0.56 kayıpla 87.66 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır haftanın ilk işlem gününde, en büyük tüketici Çin emlak sektöründeki sıkıntıların yanında diğer sektörlerdeki talebin artışına dair beklentilerle $8142 seviyesine kadar yükseldi ve haftalık düşüşünün ardından %0.82 seviyesinde primle $8111 seviyesinden günü tamamladı. 3M LME bakır, küresel bakır talebinin büyük bölümünü oluşturan Çin emlak piyasasına dair endişeler ve orta doğudaki belirsizliğin yanı sıra LME stoklarındaki artışın baskısı ile $7967 seviyesinde kadar geriledi ve $8000 seviyesinin etrafında işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Makro veri takviminin yoğun olduğu hafta geride kalırken yatırımcılar Çin tatili öncesinde temkinli seyretti.
Asya borsaları, hafta başında merkez bankalarının önceki hafta faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalacağına işaret etmelerinin ardından Çin hisse piyasasındaki düşüşü izleyerek geriledi. Hafta başındaki düşüşlerin ardından hafta ortasında Asya borsaları, Çin’de açıklanan sanayi verileri sonrası Çin hisseleri öncülüğünde kayıplarının bir kısmını telafi etti. Çin Ulusal İstatistik Bürosu'nun (NBS) Çarşamba günü yayınladığı verilere göre sanayi karları bir önceki yıla göre %17.2 arttı. Asya piyasaları hazine getirilerindeki yükseliş yanı sıra Çin tatili öncesinde yatırımcıların temkinli davranmasının etkisiyle haftayı kayıplarla tamamladı. Çin'in zor durumdaki Evergrande şirketinin kurucusunun "yasadışı eylemler" şüphesiyle soruşturmaya tabi tutulduğunu açıklamasının ardından gözler Çin'in gayrimenkul sektörüne çevrildi.
ABD borsaları haftaya primli başlasa da Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari’nin şahin açıklamaları ekonomiye olan tüketici güveninin azalması ve piyasaların uzun süreli yüksek faiz oranlarını fiyatlamaya devam edeceği beklentileri ile kayıplarla karşılaştı. Cuma günü açıklanan verilerin ardından ABD borsaları karışık seyretse de haftayı kayıplarla tamamladı.
Cuma günü açıklanan kişisel harcama rakamları biraz daha temkinli bir hane halkına işaret etti, reel tüketici harcamaları önceki ay %0.6 büyüme kaydederken bu ay %0.1 yükseldi, beklenti değişmemesi yönündeydi. PCE verisinde ise aylık tarafta ise artış yalnızca %0.1 oldu. Özellikle PCE rakamlarında görülen seviyeler enflasyonun seyrine dair olumlu sinyaller verirken, konut ve enerji dışı hizmet rakamı da önceki aya göre daha düşük seviyelere işaret etti.
Dolar, başlıca para birimlerinin karşısında 10 ayın zirvesine yakın işlem görürken tahvil getirileri ABD'de faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı beklentileriyle yükseldi. Dolar haftayı %0.61 primle 106.224 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.77 kayıpla $1.0570 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %0.34 kayıpla $1.2197 seviyesinden tamamladı.
ABD petrolü, ABD ham petrol stoklarında kaydedilen keskin düşüşün küresel arzda sıkılaşmaya dair endişeleri kuvvetlendirmesiyle yükselerek bir yılı aşkın sürenin zirvesini gördü. ABD'de açıklanan resmi verilere göre ham petrol stokları geçen hafta 2.2 milyon varil düşüşle 416.3 milyon varile geriledi. Reuters tarafından düzenlenen ankete katılan analistler stoklarda 320.000 varil büyüklüğünde düşüş bekliyordu. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %2.19 primle $95.31 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır, Çin'in sanayi karlarının Ağustos ayında yükseliş gösterilmesiyle $8377 seviyesine kadar yükseldi ancak yüksek bakır stokları ve güçlü dolar ile baskı altında kaldı. LME bakır Çin tatili öncesinde yatırımcıların risk almaktan kaçınmasıyla kazanımlarının bir kısmını geri vererek haftayı %0.93 primle $8275 seviyesinden tamamladı.
LME bakır Eylül ayını %1.92 kayıpla $8275 seviyesinden tamamladı. Bakırın Eylül ayında ABD’nin faizleri beklenenden daha uzun süre yüksek tutacağı ve Çin’deki talebe dair endişelerin devam etmesi nedeniyle kayıplarla karşılaşarak $8068 seviyesine kadar geriledi. LME bakır Çin’de ekonomiyi destekleyecek teşvik açıklamaları ile $8599 seviyesine kadar yükselen
ABD’de hükümetin kapanmasına ilişkin endişeler haftasonu geçici bütçe tasarısı üzerinde anlaşmaya varılmasıyla ortadan kalkarken, bu gelişme küresel risk iştahının yeni haftaya olumlu başlamasını sağladı.
ABD Merkez Bankası (Fed) yetkilileri, enflasyonu Fed'in %2 hedefine düşürmek için para politikasının bir süre daha kısıtlayıcı seviyede kalması gerektiğini söylediler. Fed fon vadeli işlemleri Kasım'da %26 olasılıkla, Aralık'ta da %45 olasılıkla faiz artırımına gidileceğini fiyatlıyor. Ekim ayının ilk işlem gününde beklentileri aşan ISM imalat ve imalat PMI verilerine ek olarak ISM istihdam verisinin 48.5 daralma bölgesinden 51.2 seviyesine yükseldi. Nasdaq endeksi %0.67 ve S&P 500 endeksi %0.01 seviyesinde primlerle Dow Jones endeksi ise %0.22 seviyesinde kayıpla yeni haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
İşlem hacimleri Çin'de devam eden resmi tatil sonucu düşük kaldı. Çin piyasaları hafta boyunca resmi tatil nedeniyle kapalı olacak.
Dolar, ABD'de açıklanan güçlü ekonomik verinin Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentilerini kuvvetlendirmesinin ardından kaydettiği yeni zirve seviyelere yakın seyretti. Dolar endeksi dün günü %0.74 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün %0.21 primle 107.130 seviyesinde seyrediyor. Euro dün günü %0.89 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.11 kayıpla $1.0465 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.91 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.12 kayıpla $1.2071 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, dün üç haftanın dip seviyesine gerilemesinin ardından güçlü dolar, ABD tahvil getirilerinin yükselmesi ve arza dair karışık sinyaller ile erken Asya işlemlerinde %1 geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %1.04 gerileyerek 89.77 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır yeni haftanın ilk işlem gününe Çin borsalarının tatil olmasıyla düşük hacimli başladı, günün ilerleyen saatlerinde LME stoklarındaki azalış ve dolardaki kayıpların desteğiyle $8331 seviyesini test etti fakat düşük işlem hacminin yarattığı volatilite ve kayıplarını telafi eden doların baskısıyla %2.54 seviyesinde kayıpla $8065 seviyesinden günü tamamladı. LME bakır bugün güçlü doların baskısıyla $8000 seviyesinin hemen üzerinde işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız hafta global piyasalarda başlıca merkez bankalarının toplantıları takip edildi.
Haftaya temkinli başlayan Asya borsaları Çin'in bir yıllık ve beş yıllık kredi faiz oranlarını sırasıyla %3.45 ve %4.2 ile değiştirmemesi ve yatırımcıların ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararını beklemesiyle kayıplarla karşılaştı. Fed’in faiz kararı sonrasında yaptığı açıklamaları faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı şeklinde değerlendirmesi ve Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ), beklentilere paralel olarak aşırı düşük faiz oranlarını ve tahvil kontrol mekanizmasını sabit tutmasıyla yön bulmakta zorlanan Asya borsaları haftayı yatay karışık tamamladı.
ABD borsaları Çarşamba günü sona eren Fed toplantısı öncesinde temkinli seyretse de toplantı sonrası Fed’in politika faizini %5.25-%5.50 seviyesinde sabit tutmasıyla kayıplarla karşılaştı. Fed Başkanı Powell kararın ardından yaptığı açıklamada %2’lik enflasyon hedefini vurgulayarak sıkı para politikası duruşunu uzun bir süre korumakta kararlı olduklarını dile getirdi. Fed tahmin aralığının orta noktasına göre, politika faizinin yıl sonunda %5.1 seviyesinde olması bekleniyor. ABD borsaları Fed toplantısı sonrası Fed’in şahin tutumunun devam edeceği beklentilerinin güçlenmesiyle haftayı kayıplarla tamamladı.
İngiltere Merkez Bankası (BoE) ise yaklaşık iki yıl sonra ilk kez politika faizini sabit tuttu. Norveç merkez bankaları politika faizleni 25 baz puan artırdı ve artırımların devam edeceğine işaret etti. İsviçre Merkez Bankası ise politika faizini sabit tutarak yatırımcıları şaşırttı.
Dolar ABD'de faizlerin bir süre daha yüksek kalacağı beklentileriyle altı ayın zirvesine yakın seyretti. Dolar haftayı %0.25 primle 105.583 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.03 kayıpla $1.0652 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %1.22 kayıpla $1.2238 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Fed'in faiz artırımına gideceği beklentilerinin ABD'de ham petrol stoklarında görülen düşüşleri dengelemesiyle kayıplarla karşılaştı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %0.70 kayıpla $93.27 seviyesinden tamamladı.
Fed’in faizi sabit tutarak politikanın daha uzun süre yüksek kalacağının sinyalini vermesi, 2024 yılı için faiz oranı hedefini yükseltmesi piyasalarda karışıklık yarattı, bir süredir 8200-8600 bandında seyreden LME bakır Perşembe günü 31 Mayıs’tan beri en düşük seviye olan $8071’i test etti. LME bakır artan stoklar ve ABD dolarının uzun vadede daha yüksek faiz beklentileriyle güçlenmesinin metali haftalık düşüş yoluna sokmasıyla haftayı $8200 psikolojik sınıra yakın %2.50 kayıpla $8198.5 seviyesinden tamamladı.
Asya borsaları, yeni haftada merkez bankalarının geçen hafta faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalacağına işaret etmelerinin ardından Çin hisse piyasasındaki düşüşü izleyerek geriledi.
Piyasalar, bir süredir ivme kaybeden Çin ekonomisinin gücünü tekrar kazanıp kazanamadığını değerlendirecek. Ülkede Cuma günü başlayacak ve bir hafta sürecek olan resmi tatil öncesinde tüketici harcamaları izlenecek. Yatırımcılar BOJ’un gevşek para politikasında değişikliğe gitmemesinin ardından hükümetin döviz piyasasına müdahale edip etmeyeceğini izlenecek.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari de dün yaptığı açıklamada ABD ekonomisinin beklenmedik şekilde dirençli olduğunun görülmesi üzerine Fed'in enflasyonu hedef %2 seviyesine düşürebilmek için politika faizini artırmaya devam etmesi ve bir süre boyunca yüksek seviyelerde tutması gerektiğini belirtti. İşlemciler, Fed'in bir kez 25 baz puan büyüklüğünde faiz artırımına gitmesi olasılığını yarı yarıya fiyatlıyor ve faiz indirimlerinin muhtemel başlangıç tarihini yaz mevsimine kadar ertelediler. Nasdaq endeksi %0.45, S&P 500 endeksi %0.40 ve Dow Jones endeksi ise %0.13 seviyesinde primlerle haftanın ilk iş gününü tamamladı.
Dolar, 16 yılın zirvesine yükselen ABD Hazine tahvil getirilerinin desteğiyle diğer başlıca para birimleri karşısında 10 ayın zirvesine yakın seyrediyor. Dolar endeksi dün günü %0.39 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün 106.000 seviyesinde yatay seyrediyor. Euro dün günü %0.58 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.09 kayıpla $1.0580 seviyesinden işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.22 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.34 kayıpla $1.2170 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, arzın sıkı kalmasına rağmen başlıca merkez bankalarının faiz oranlarını bir süre daha yüksek seviyelerde tutmaları durumunda yakıt talebinin düşeceği endişeleriyle geriledi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.43 gerileyerek 92.89 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, en büyük tüketici Çin talebine ilişkin endişeler ve güçlenen doların baskısıyla %0.60 seviyesinde kayıpla $8149 seviyesinden günü tamamladı. LME bakır bugün artan stoklar ve dolardaki pozitif görünümün negatif etkisiyle $8100 seviyesinin hemen üzerinde işlem görüyor.
İndir
DEĞERLENDİRMELER & BEKLENTİLER
Geride bıraktığımız haftada piyasalar ABD ve Çin’de açıklanan verilerinin yanı sıra Asya’daki gelişmeleri izledi.
Asya borsaları, Çin’de inşaat sektörü hisseleri ülkede gayrimenkul piyasasını canlandırmak için atılan adımların yeterli olmayacağı endişeleriyle ve ABD tüketici enflasyonu enflasyon verisi öncesinde hafta başında geriledi. Çin'de yatırımcılar, ülkenin en büyük inşaat şirketi olan Country Garden'ın bazı yuan cinsi tahvil geri ödeme süresini üç yıl uzatmak için alacaklı kuruluşlardan izin almasıyla rahatladı. Ağustos ayında Çin perakende satışları yıllık %4.6 artışla %3 olan beklentileri somut bir şekilde aştı. Çin kentsel yatırımlar verisi ise Ağustos ayında %3.3 olan beklentilerin altında %3.2 olarak açıklandı. Asya borsaları Çin’de açıklanan güçlü veriler, Country Garden'ın açıklamalarının ardından haftayı çoğunlukla artıda tamamladı.
Hafta başında ABD piyasaları Çarşamba günü açıklanan ABD TÜFE verisini beklerken teknoloji hisseleri önderliğinde pozitif bölgede seyretti. ABD'de TÜFE Ağustos ayında önceki aya göre %0.6 ile beklentilere paralel olarak artış göstermesinin ardından karışan ABD borsaları perakende satışların beklentileri aşmasından sonra kayıplarını telafi ederek haftayı pozitif tamamladı. ABD perakende satışlar Ağustos ayında %0.6 ile %0.4 olan beklentilerin üzerinde arttı. ABD'de üretici fiyatları endeksi (ÜFE) Ağustos ayında %0.7 ile %0.4 olan beklentilerin üzerinde arttı. ÜFE yıllık bazda ise Ağustos ayında %1.6 ile %0.8 olan beklentilerin üzerinde arttı.
ECB politika faizini 25 baz puan artırarak %4 ile tarihi zirveye yükseltti ancak bunun muhtemelen son artırım olacağı sinyalini verdi.
Dolar, ABD'de açıklanan güçlü ekonomik verilerin desteğiyle başlıca para birimleri karşısında primlenerek üst üste dokuzuncu haftayı da artıda kapattı. Dolar haftayı %0.22 primle 105.322 seviyesinden tamamladı. Euro haftayı %0.41 kayıpla $1.0655 seviyesinden tamamladı. Sterlin ise haftayı %0.60 kayıpla $1.2389 seviyesinden tamamladı.
Petrol fiyatları, Çin'de beklentilerin üzerinde açıklanan ekonomik veriler ve yakıt tüketiminin rekor seviyede olduğu yönünde haberlerin Çin'de talebin artacağı beklentilerini kuvvetlendirmesiyle yükseldi ve üst üste üçüncü haftayı da artıda tamamladı. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı haftayı %3.62 primle $93.93 seviyesinden tamamladı.
3M LME bakır ABD'de enflasyondaki artış ABD Merkez Bankası'nın faiz oranlarını bu hafta değiştirmeden bırakacağı umutlarını artırmasının ve en büyük tüketici Çin’in rezerv karşılığı olarak 0.25 baz puan yükseltmesiyle $8507.5 seviyesine kadar yükseldi. LME bakır önde gelen metal tüketicisi Çin'in yeni teşvik adımlarının yanı sıra endüstriyel üretim ve emlak yatırımı verilerinin desteğiyle yükselerek haftayı %2.17 primle $8409 seviyesinden tamamladı.
Fed ve Japonya Merkez Bankası'nın da (BOJ) aralarında bulunduğu merkez bankalarının faiz kararlarını açıklayacağı yeni haftanın başında Asya borsaları karışık seyretti.
Çin'in güneyinde polislerin Evergrande'nin varlık yönetimi biriminde çalışan birkaç kişiyi tutuklamasının ardından şirket hisseleri %20 düştü. Kimlerin tutuklandığı ve tutuklanmanın gerekçesiyle ilgili ise detaylı bilgi verilmedi. Asya işlemlerinde, Çin'in zor durumdaki inşaat şirketi Evergrande'nin hisselerindeki düşüşten etkilenen ve Hong Kong'da işlem gören inşaat şirketlerinin %2 düşüşü noktası oldu.
İşlemciler Fed'in yarın sona erecek para politikası toplantısında politika faizini sabit tutacağına neredeyse kesin gözüyle bakıyor ancak yıl sonuna kadar bir kez daha 25 baz puan büyüklüğünde artırım gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceği konusunda bölünmüş durumdalar. Nasdaq endeksi %0.01, S&P 500 endeksi %0.07 ve Dow Jones endeksi ise %0.02 seviyesinde primlerle haftanın ilk işlem gününü tamamladı.
Fed'in Çarşamba günü politika faizini sabit tutacağını fiyatlayan piyasalar, ekonomi ve faizlere ilişkin açıklanacak güncel tahminlere ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarına odaklanacak. Merkez bankalarının açıklayacağı kararlar, küresel para politikasının gelecekteki seyrine dair ipucu edinmek için yakından takip edilecek.
Dolar endeksi dün günü %0.23 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.18 kayıpla 105.012 seviyesinde seyrediyor. Euro dün günü %0.33 seviyesinde primle tamamlamasının ardından bugün $1.0690 seviyesinden yatay işlem görüyor. Sterlin dün günü %0.06 seviyesinde kayıpla tamamlamasının ardından bugün %0.16 primle $1.2402 seviyesinden işlem görüyor.
Petrol fiyatları, Suudi Arabistan ve Rusya'nın üretim kesinti süresini uzatmalarının ardından ABD'de de zayıf üretimin arz açığına dair endişeleri kuvvetlendirmesiyle üst üste dördüncü işlem gününde de yükseldi. Brent ham petrolünün en yakın vadeli varil fiyatı %0.89 yükselerek 95.27 dolar seviyesinde işlem gördü.
3M LME bakır dün, en büyük tüketici Çin'deki talebe ilişkin endişelerin yeniden ortaya çıkması ve LME depolarındaki stokların artmasıyla düştü %0.68 seviyesinde kayıpla $8352 seviyesinden tamamladı. LME bakır bugün ABD Merkez Bankası'nın günün ilerleyen saatlerinde iki günlük politika toplantısına başlayacak olması ve merkez bankalarının bu haftaki faiz kararı öncesinde risk iştahının azalmasıyla $8300 seviyesinin hemen üzerinde işlem görüyor.
İndir
