Bültenler
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
09 Aralık’ta gerçekleşen AB liderler zirvesinden sorunları çözecek güçlü bir önlem çıkmaması ve derecelendirme kuruluşları tarafından yapılan uyarılar, piyasalardaki satış dalgasının geçtiğimiz hafta daha da güçlenmesine neden oldu.
Yatırımcıların yıl sonunda fazla risk taşımak istememeleri nedeni ile geçtiğimiz haftaya hafif değer kayıpları ile başlayan global piyasalarda, Merkel ve Bernanke’nin yaptıkları açıklamalardan sonra keskin düşüşler görüldü. Merkel’in Avrupa kurtarma fonu limitinin arttırılmasına ilişkin önerileri reddetmesi ve Bernanke’nin de Avrupa’daki krizin uluslararası ekonomi için büyük bir risk oluşturduğuna yönelik yorumları, yatırımcıların cesaretini iyice kırdı. Ayrıca İtalya’nın borçlanma maliyetlerindeki artış, Fransa’nın notunun düşürüleceği endişeleri ve Çin ekonomisinin yavaşladığını gösteren veriler, euro ve metallere satış getirdi. Haftaya 7800 $/ton seviyesinin üzerinde başlayan bakır, hafta içerisinde 7131 $/tona kadar gerilerken; eur/usd paritesi son 11 ayın dip noktası olan 1,2946 seviyesine kadar geriledi.
Haftanın son işlem gününde ise ABD ekonomisinin güç kazandığına işaret eden veriler, son üç gündür satış baskısı yaşayan piyasaların euro bölgesi borç krizinin getirdiği endişelerden sıyrılarak yükselmesini sağladı. Aynı gün Moody’s’in Belçika’nın kredi notunu iki kademe düşürmesi ve Fitch’in Fransa’nın kredi notu görünümünü negatife çekmesi, moralleri bozsa da; ABD kongresinin 915 milyar dolarlık harcama tasarısını kabul etmesi ve senatonun orta sınıfa yönelik maaş vergi kesintilerinin iki ay uzatılmasını onaylamaları, piyasaları bu hafta başında desteklemeye yetti.
Bu haftaya ABD’deki gelişmelerden dolayı daha pozitif bir başlangıç yapan piyasalar, Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi'nin dün ekonomik görünüme dair belirgin aşağı yönlü riskler bulunduğunu ve 2012'nin bankalar açısından zor bir yıl olacağını söylemesi ile olumsuz etkilense de; düşük işlem hacminde bugün tekrar kayıplarını geri vermiş durumda. Özellikle ECB’nin piyasaya likidite sağlayacak olması, pozitif bono ihaleleri ve ABD tarafından gelen güçlü konut satış verileri ile endekslerde %2’ye varan artışlar görülüyor. Bakır ise, 7350 $/tondan işlem görmeye başladığı haftada bugün 7430 $/tona kadar ulaştı. Teknik olarak bakır için yukarıda
7450 $/ton ve 7530 $/ton dirençleri bulunurken; aşağıda ise 7000-7050 $/ton aralığı ilk ana destek bölgesi olacaktır. Bazı uzmanlar, AB bölgesindeki belirsizliklerden dolayı bu yükselişin çok uzun soluklu olmayacağını ve yılın son günlerinde işlem hacimlerinin günlük bantların daralmasına neden olacağını belirtiyorlar.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Kredi kuruluşu S&P'nin Fransa ve Almanya’yı da kapsayan 15 AB ülkesinin kredi notunu negatif izlemeye aldığı haberi ile Aralık ayına başlayan global piyasalar, geçtiğimiz haftanın genelinde Perşembe-Cuma günleri yapılan AB Liderler zirvesine odaklı kaldılar. Zirvenin beklentileri karşılayamaması durumunda piyasanın sert tepki verebileceğini düşünen yatırımcılar ise, aynı hafta Avrupa Merkez Bankası’nın faizleri indirmesine, bankalara verilen kredilerin vadesini uzatmasına ve teminatları rahatlatmasına rağmen satış eğilimini sürdürdüler.
Haftanın önemli ve son işlem gününde Çin Merkez Bankası’nın Avrupa'ya yatırım için 300 milyar dolar büyüklüğünde FX yatırım aracı oluşturacağı haberi ile Avrupa seansında başlayan pozitif trend, AB'yi oluşturan 27 ülkeden 26'sının (İngiltere hariç) zirvede euroyu kullanan ülkeler için daha sıkı bütçe kuralları getirilmesi üzerinde uzlaşmaları ile devam etti. İngiltere’nin karşı tutum sergilemesi ve finansal istikrar için yeni bir kanunname düzenlenmesi yönündeki tutumunu koruması ise şaşkınlık yarattı.
Zirvede alınan kararlara göre; ülkelerin kamu borcu/GSYİH oranı %60'ı, bütçe açığı/GSYİH oranı %3'ü aşması durumunda otomatik yaptırımların devreye gireceği belirtildi. Sıkı mali kurallara Euro Bölgesi ülkelerinin uyması gerektiği yönünde görüş birliğine varılırken; Avrupa Finansal İstikrar Fonu olarak bilinen EFSF’nin 2013 yılına kadar çalışmaya devam edeceği açıklandı. Avrupa Finansal İstikrar Mekanizması’nın (ESM) ise Temmuz 2012’de devreye girmesi bekleniyor.
Zirve sonrasında haftayı primli kapatan piyasalardaki olumlu hava bu hafta, liderler zirvesinden acil sorunları çözecek güçlü bir önlem çıkmaması ile tekrar tersine döndü. Ayrıca zirvede, AB liderlerinin 500 milyar euro ile sınırlandırılan kurtarma fonu EFSF ve ESM’ nin güçlendirilmesi konusunda anlaşma sağlayamamaları ve Moody’s+Fitch tarafından yapılan not uyarıları da piyasalardaki satışların şiddetini artırdı.
Geçtiğimiz hafta 7934 $/tondan işlem görmeye başlayan ve hafta kapanışı da 7815 $/tondan yapan LME bakır, hafta genelinde de 7653-7995 $/ton bandında dalgalandı. Bu haftaya ise 7806 $/ton seviyesinde başlayan bakır, düşük işlem hacmine sahip olsa da; gün içerisinde gelen satışlar ile
7565 $/tona kadar geriledi.
Euro bölgesinde kararlı adımlar olmadığı sürece fiyatların baskı altında kalmaya devam edeceğini savunan uzmanlar, yavaş yavaş tatil havasına girmeye başlayan piyasalarda işlem hacimlerinin daha da düşeceğini ve genel beklenti aşağı yönlü olsa da fiyatların yeni yıla kadar her iki yöne de çekilebileceğini belirtiyorlar. Yatırımcıların gözü ise artık bu akşam sonlanacak olan FED toplantısında. Toplantıda %0.00-%0.25 bandında olan gösterge faizlerde bir değişikliğe gidilmesi beklenmemekte; daha çok toplantı sonrası yapılacak açıklamaların piyasalar üzerinde etkili olacağı tahmin edilmektedir.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Yaklaşık son 3 aydır bir türlü düzlüğe çıkamayan piyasalarda, özellikle Avrupa tarafından karışık sinyaller gelmeye devam ediyor. Daha önceki haftalarda AB liderlerinin krizi çözmek için görüşmelerde bulunmaları ile umutlanan piyasalar, yapılan bono ihalelerindeki borçlanma maliyetlerinin rekor seviyelere yükselmesi ile satıcılı bir seyir izlemişti.
Global piyasalar, IMF’nin İtalya için bir kurtarma paketi hazırladığı söylentileri ve Avrupalı liderlerin krizin çözümüne ilişkin yeni adımlar atacağı beklentileri ile geçtiğimiz haftaya pozitif başlasa da; kredi kuruluşu Fitch’in, ABD’nin kredi görünümünü durağandan negatife düşürmesi ile karışık seyir devam etti.
Piyasaları asıl etkileyen sürpriz gelişmeler ise 30 Kasım günü yaşandı. Bir gece öncesinde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's çoğu Avrupa ve ABD'de bulunan 15 büyük bankanın kredi notlarını, kendi derecelendirme kriterlerindeki değişikliklere bağlı olarak düşürmesinin etkisi ile güne düşüşle başlandı. Ardından ilk olarak Çin Merkez Bankası’nın, bankaların zorunlu karşılık oranlarında Aralık 2008'den bu yana ilk defa indirime gitmesi ve sonra aynı gün içerisinde 6 merkez bankasının (ABD, Avrupa, Kanada, İngiltere, Japonya ve İsviçre) küresel finans sistemine likidite sağlamak amacıyla ortak adım atarak mevcut dolar takas (swap) imkanlarının maliyetini 50 baz puan indirdiklerini açıklamaları piyasalarda büyük bir sıçramaya neden oldu. ABD ana endekslerinin kazanımları gün içerisinde % 4 seviyesini aşarken; metallerde son 1 ayın zirve noktaları görüldü.
Aynı haftaya 7376 $/ton seviyesinden işlem görerek başlayan LME bakır, 30 Kasım günü 710 $/ton primlenerek 8000 $/tona ulaştı ve haftayı da 7892 $/ton seviyesinden kapattı. Kasım ayında 7552 $/ton ortalamasına sahip olan bakırın aylık kazancı da % 2,8 oldu. Bakırın haftayı güçlü kapatmasında Cuma günü açıklanan ve Mart 2009'dan bu yana en düşük seviyesine inen ABD işsizlik oranının da etkisi büyük oldu.
Dünya piyasaları bu hafta ise Cuma günü yapılacak liderler zirvesi öncesinde ihtiyatlı iyimser bir seyir izliyor. Haftanın ilk işlem gününde Paris’te gerçekleşen Merkel-Sarkozy görüşmesi sonucunda mali kontroller konusunda anlaştıkları açıklamasının ardından ABD seansı başında gelen alımlar, kapanışa doğru S&P'nin Fransa ve Almanya’yı da kapsayan 15 AB ülkesinin kredi notunu negatif izlemeye aldığı haberi ile yerini satışlara bıraktı. Gün içerisinde % 2 prim kazanan ABD endeksleri, S&P açıklamasının ardından yatay kapandı. Bu hafta yapılacak AB Liderleri Zirvesi'nde euro bölgesindeki borç krizini çözecek bir anlaşma sağlanamaması durumunda S&P'nin not indirimlerini gerçekleştirilebileceğini açıklamasının ardından satışlar, bugün Asya ve Avrupa seanslarında da devam etti.
Metal tarafında 05 Aralık ile 7934 $/tondan bu haftaya başlayan bakır, gün içerisinde 7995 $/tona ulaşsa da; olumsuz açıklamaların ardından bu sabah 7800 $/ton seviyesinin aşağısına geriledi ve günün devamında oldukça yatay seyretti.
Piyasaların gözü artık Perşembe günü ECB’nin yapacağı yılın son para politikası kurulu toplantısında ve Cuma günü Brüksel’de başlayacak olan AB liderler zirvesinde olacak. Analistler, zirvenin beklentileri karşılayamaması durumunda piyasanın sert tepki verebileceğini ve üzerlerindeki baskı iyice artan politikacıların karşılaştıkları durumu tekrar değerlendirmek zorunda kalabileceğini belirtiyorlar.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Uluslararası piyasalarda geçtiğimiz haftaya ABD'de ''Süper Komite''nin bütçe açığının azaltılması konusunda anlaşma sağlayamaması, uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının kredi notu indirimleri, Avro Bölgesi borç krizinin giderek yayılması ve bölge ülkelerinin borçlanma maliyetlerinin artması damgasını vurdu.
ECB’nin tahvil alımlarından moral bulmaya çalışan global piyasalar, yukarıdakilere ek olarak geçtiğimiz hafta Çin’in imalat sektöründe yaşanan gerileme, Almanya Başbakanı Angela Merkel'in Euro Bölgesi ortak tahvilleri çıkarılması ve Avrupa Merkez Bankası'nın son kredi kaynağı olarak kullanılması seçeneklerine karşı çıkması ile son iki ayın en kötü haftasını geride bıraktı.
Metal tarafında yıl başından bu yana % 25 değer kaybetmiş olan LME bakır, 7448 $/tondan işlem görmeye başladığı geçtiğimiz haftayı 7270 $/tondan kapattı. Hafta boyunca 7100-7495 $/ton bandında kalan bakır, yukarıdaki gelişmelerden sonra değer kaybetse de; ABD’de şükran günü nedeniyle perakende satışların rekor kırması ile son işlem gününde desteklendi.
Bu haftaya ise daha pozitif başlayan global piyasalar, IMF’nin (daha sonra yalanlanan) İtalya’ya 600 milyar Euro değerinde kurtarma paketi hazırladığı söylentileri ve Avrupalı liderlerin krizin çözümüne ilişkin yeni adımlar atacağı beklentileri ile ilk işlem gününde prim kazandı. ABD borsaları, 7 günlük kayıplarını geri verirken; emtialarda ve Euro’da artış görüldü. 7376 $/tondan haftaya başlayan bakır, haftanın ilk 2 işlem gününde de 7500 $/ton seviyesini aşarak risk iştahındaki artışı kanıtladı.
Dün ABD'deki piyasa kapanışının hemen ardından uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, ABD'nin kredi notunun görünümünü "durağan"dan "negatif"e düşürdü. Bu gelişmeden sonra bu sabah piyasalar güne daha tedirgin başlasa da; öğle saatlerinde gerçekleşen İtalya bono ihalesinde borçlanma maliyetlerinin, euronun dolaşıma geçmesinden bu yana en yüksek seviyeye ulaşmasına rağmen gösterilen fazla talep ile hem euro hem de metallerde artışlar görüldü. ABD açılışı ile birlikte 7400-7500 $/ton bandına yerleşen bakır, tüm piyasalar gibi Avrupa tarafında kredi görünümlerine ve ABD işsizlik rakamlarına odaklanmış durumda.
Uzmanlar, her ne kadar piyasalardaki iyileşmenin geçici olduğu düşünseler de; bakır fiyatının 7535 $/ton desteğini kırması durumunda 7730 $/ton seviyelerinin teknik alımlar ile test edilebileceğini belirtiyorlar. Aşağıdaki destek noktası ise 7337 $/ton seviyesinde.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Yunanistan ve İtalya’da gerçekleşen hükümet değişikliklerine rağmen piyasalar, borç krizinin kontrol altına alınamayabileceği düşüncesi ile gerilemeye devam ediyor.
Bir önceki haftada gündemi meşgul eden hükümet değişiklikleri, piyasalara ülkeleri iflastan kurtarmak için daha kararlı girişimlerde bulunacağı izlenimini bıraksa da; asıl problemin siyasi olmadığının farkına varılması ile piyasalardaki iyimserlik çok kısa sürdü. Bununla birlikte problemli ülkelerin borçlanma maliyetlerinin sürekli artması, krizin ABD bankalarına sıçrayabileceği endişesi ve kredi kuruluşlarının not indirimine gideceği (özellikle Fransa ve ABD için) söylentileri ile son 2 ayın en kötü haftası geride bırakıldı.
Metal tarafında haftaya 7740 $/ton seviyesinden işlem görerek başlayan bakır, haftanın ilk işlem günlerinde piyasadaki iyimserlik ve olumlu ABD verileri ile 7933 $/tona kadar ulaşsa da; piyasalardan ayrışamayarak 7380 $/tona kadar geriledi ve haftayı 7553 $/tondan kapattı.
Bu hafta ise Avrupa’dan daha ziyade ABD’de yapılacak bütçe görüşmelerine odaklanan piyasalarda, borçlanma maliyetlerinin yükselmeye devam etmesi ile satış baskısı sürüyor. Maliyetlerin yükselmesi, kamunun borç yükünün ve borç sürdürülebilirliğinin, aynı zamanda bankalar arası karşılıklı borç-alacak ilişkisi nedeniyle banka bilançolarının bozulması sonucunu doğuyor. Bu nedenle eur/usd paritesindeki aşağı yönlü baskı devam ediyor.
Bu haftanın önemli olayı, ABD'de iki partiden oluşan Süper Komite'nin Kongre'de yapacağı bütçe kesintisi ve vergi artırımları konusundaki görüşmeler idi. Ancak anlaşma sağlanamadan görüşmelerin sonlanması ve dün açıklanan zayıf ABD büyüme rakamı, ECB’nin tahvil alımları ile tutunmaya çalışan piyasaların daha da gerilemesine neden oldu. Çin tarafında bu sabah açıklanan Kasım imalat endeksi verisi ise, beklentilerin oldukça altında kalarak metallerin fiziksel tarafta taleplerinin azaldığına işaret etti.
LME bakır ise, 7448 $/tondan başladığı haftada yukarıdaki gelişmelerden sonra bugün 7168 $/tona kadar gerileyerek son 1 ayın dip noktasını gördü. Eur/usd paritesi, özellikle Avrupa tarafında gelen zayıf imalat ve hizmet verilerinden sonra 6 haftanın en düşük seviyesi olan 1,3365’e geriledi. Yarın Şükran Günü nedeni ile ABD piyasaları kapalı olacak ve likiditenin zayıf olması bekleniyor.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Yunanistan’dan sonra İtalya’daki gelişmeleri de sindirmeye çalışan piyasalar, haftanın son işlem gününde her iki ülkede de teknokrat hükümetlerin başa geçeceğine yönelik işaretler ile yönlerini yukarı çevirmiş durumdalar.
Haftanın ilk günlerinde ülke yönetimlerindeki belirsizlikler ve İtalya’nın sürekli yükselen borçlanma maliyeti nedeni ile güç kaybeden global piyasalarda, Çin tarafından gelen olumsuz ticaret verilerinin ardından satışların hızlandığı görüldü. Ancak Yorgo Papandreou'nun istifa ettiği Yunanistan'da Avrupa Merkez Bankası (ECB) eski başkan yardımcısı Lucas Papademos'un kurulacak koalisyonun başına geçmesinin kesinleşmesi, piyasalara moral verirken, gözleri tekrar İtalya’ya çevirdi.Piyasalar, Papademos’un 130 milyar euroluk yardım planının koşullarını yerine getirme konusunda kararlı olduğu düşüncesi ile desteklendi.
İtalya tarafında ise Berlusconi’nin Salı günkü oylamada parlamentodaki çoğunluğunu kaybetmesinin ardından senato, yeni bütçe yasasını bugün onaylayarak; parlamentonun alt kanadında paket için Cumartesi günü yapılacak oylamada nihai onayın verilmesinin ve yeni hükümetin kurulmasının önünü açtı. Tedbirlerin yasalaşmasından sonra Berlusconi'nin de aynı gün istifasını açıklaması ve yeni hükümetin Pazartesi günü itibarıyla göreve başlaması bekleniyor.
Haftaya 7960 $/ton seviyesinden başlayan LME bakır, gelişmeler doğrultusunda dün Kasım ayının dip noktasına gerilerken (7357 $/ton); Avrupa tarafında yaşanan olumlu gelişmelerin ardından bugün tekrar 7500 $/ton seviyesinin üzerine tırmandı. Hafta sonu yapılacak görüşmelerin ve yeni hükümetlerin tutumlarına göre yönünü belirleyecek olan bakır için 7168 $/ton ve 7357 $/ton seviyelerinde destek; 7680 $/ton ve 8058 $/ton seviyelerinde ise direnç noktaları bulunmaktadır.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Yunanistan Başbakanı Yorgo Papandreou'nun yapılacak 130 milyar euro’luk ikinci yardım paketini referanduma sunacağını açıklaması, içinde bulunduğumuz haftaya Japonya’nın döviz piyasasına müdahalesi ve MF Global iflası ile başlayan global piyasalarda satışların hızlanmasına neden oldu.
Çarşamba günü sonlanan FED toplantısından “koşulların gerektirmesi halinde ekonomiye daha fazla destek sağlamaya hazırız” kararı çıkmasına rağmen; ekonomik büyüme tahminlerinin aşağıya çekilmesi, yukarı trendini devam ettirtmeye çalışan piyasaları engelledi.
Perşembe günü ise Avrupa tarafında oldukça yoğun bir gündem vardı. Hem AMB hem de G20 toplantıları merakla bekleniyordu. Trichet’ten sonra AMB başkanlık koltuğuna oturan Draghi, aşağı yönlü risklerden ve büyüme beklentilerinin gerilemesinden bahsederken; yükselen bono faizleri karşısında gösterge faiz oranını %1,50 seviyesinden %1,25’e çektiğini açıkladı ve piyasaları şaşırttı. Ardından G20 toplantısından da Yunanistan'ın referandum planından vazgeçtiği haberinin gelmesi ile dünya borsalarındaki satıcılı hava bir anda tersine döndü. Referandumdan hayır sonucu çıkması durumunda Yunanistan’ın Avrupa Birliğinden ayrılmak zorunda kalacağı beklentisi, piyasaları tedirgin ediyordu.
Pazartesi günü sonlanan ekim ayında 7347,50 $/ton ortalama değerine sahip olan ve bir önceki aya kıyasla % 12 değer yitiren LME bakır ise, Kasım ayına daha hızlı başladı. Bakır, 8109 $/tondan işlem görmeye başladığı haftada yukarıdaki gelişmeler doğrultusunda 7634 $/ton seviyesine kadar gerilemiş olsa da; dünkü alınan faiz indirimi kararı ve referandumun iptal edildiği haberinin ardından bu sabah 8000 $/ton seviyesini aştı.
Uzmanlar, henüz yukarı trendin başladığını söylemek için çok erken olduğunu ve bugün Yunanistan parlamentosunda yapılacak güven oylamasının ve sonlanacak olan G20 açıklamalarının takip edilmesi gerektiğini belirtiyorlar. Teknik olarak 8050 $/ton seviyesinin kırılması, fiyatın 8300 $/ton bölgesini test etmesini sağlayacaktır. Destek noktaları ise, 7860-7680-7400 $/ton bölgeleri olacaktır.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Avrupa borç krizi kontrol altına alınabilecek mi, Yunanistan’ın borç indirim konusunda somut bir adım atılabilecek mi gibi soruların cevapları, geçtiğimiz hafta iki defa yapılan Avrupa liderleri zirvelerinde tartışıldı. 23 Ekim’de yapılan toplantının ilk ayağında EFSF’nin büyüklüğü, bankaların sermayelendirilmesi ve Yunanistan’ın borç indirimi konusunda somut bir açıklama gelmezken; 26 Ekim Çarşamba günü yapılan toplantının ikinci ayağında önemli kararlar alındı. Brüksel’de yapılan zirveden EFSF’nin 1 trilyona euro’ya genişletilmesi, Yunan bonolarına %50 haircut uygulanması ve Yunanistan borç/GDP oranının 2020 yılına kadar %120’ye düşürülmesi kararları çıkarken; ABD borsaları, üst üste dördüncü haftayı da kazanımlarla geride bıraktı. Eur/Usd paritesi, Avrupalı liderlerinin borç krizini çözme amaçlı plan üzerinde anlaşmalarının ardından 1,4247 ile yedi haftanın en yüksek seviyesini gördü.
Metal tarafında ise LME bakır, 7192 $/tondan başladığı Ekim ayının son haftasında piyasaları takip ederek son ayların en hızlı trendini gösterdi ve % 14’lük artış ile haftayı 8167 $/ton seviyesinden kapattı. Aynı haftanın ilk işlem günü sabahı beklentilerden yüksek gelen Çin imalat verisi, fiziksel tarafta bakırı destekleyerek aynı gün % 7,5 prim yapmasını sağladı. Haftanın geri kalanında Avrupa tarafından yapılan açıklamalar ile son işlem gününde ulaştığı 8280 $/ton seviyesi ise son 1,5 ayın zirve noktasıydı.
Bu haftanın ilk işlem gününe, Avrupa tarafında alınan kararların sorgulanması ve euro bölgesi borç krizine ilişkin yeni endişelerin finans hisselerinde kayıplara neden olması ile başlayan global piyasalarda satışlar görüldü. Japonya’nın döviz piyasasına müdahale etmesi ve ABD'li aracı kurum MF Global Holdings'in euro bölgesi devlet tahvilleri nedeniyle uğradığı kayıplar yüzünden iflas korumasına başvurması, hisse ve emtialardaki satışları hızlandırdı.
Yunanistan Başbakanı Yorgo Papandreou'nun, Avrupalı liderlerin borç krizinin önüne geçmek amacıyla bir hafta önce karara vardıkları yardım anlaşmasını Cuma günü parlamentoda güvenoyuna ve detayların iletilmesi durumunda Aralık ayı içerisinde ise halk referandumuna sunacağını açıklaması, euro bölgesi için yeni bir kriz tehdidi oluşturdu. 130 milyar euro’luk ikinci bir yardım paketinin halk oylamasından geçemeyeceğini düşünen piyasalarda tedirginlik arttı.
İlk iki işlem gününde hızlı satışlar görülen metal piyasasında bakır, 8109 $/ton seviyesinden başladığı haftada 7634 $/tona kadar geriledi. Bugün ise hem hisse hem de emtia piyasalarının, bu akşam sonlanacak olan FED toplantısı sonucunda olumlu açıklamalar yapılacak beklentisi ile değer kazandığı görüldü. Bu sabah 8000 $/ton seviyesini test eden bakır, açıklamalar öncesinde hemen bu seviyenin aşağısından işlem görüyor.
Oldukça yoğun bir veri trafiğinin olduğu bu hafta, FED toplantı sonrasında yarın ECB faiz kararı ve Cuma günü ABD işsizlik rakamı ile G20 toplantısı ve Yunanistan güven oylaması takip edilecek. Teknik olarak bakır için yukarıda 8050 $/ton ve 8280 $/ton direnç olarak belirlenirken; fiyatların aşağıya doğru kırılması durumunda 7650 $/ton ve 7400 $/ton destek noktaları olacaktır.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Bir önceki haftada AB liderlerinin avro bölgesi krizini çözmek için kararlı davranacaklarına duyulan güven ile Haziran 2009’dan bu yana gördükleri en iyi haftalardan birisini geride bırakan dünya borsaları, geçtiğimiz haftayı 23 Ekim’de yapılacak olan AB liderleri zirvesine odaklı bir şekilde geçirdiler.
Hafta içerisinde piyasalarda, Fransa ve Almanya’nın “kurtarma paketinin büyüklüğü, bankaların sermayelerinin güçlendirilmesi, Yunanistan kâğıtlarına uygulanacak borç indirimi” konularında anlaşmaya varamadığı yönünde çıkan haberlerin ve Çin’in beklentileri karşılayamayan büyüme rakamının ardından zaman zaman satışlar görülse de; haftanın son işlem günü 23 Ekim’deki toplantı öncesinde oluşan iyimserlikle piyasalar haftayı primli kapandı.
LME’de işlem gören bakır fiyatı ise 7.550 $/ton seviyesinden başladığı haftayı, hafta sonunda yapılacak toplantıda kesin kararların alınmayacağı söylentisi ile 7.145 $/ton seviyesinden kapattı. Hafta içerisinde olumsuz Çin rakamının ardından gerilediği 6.710 $/ton ile yılın dip noktasına yaklaşan bakır, yine de haftayı % 3 primli kapatmayı başardı.
Avrupa Konseyinin Pazar günü yaptığı toplantıdan Finansal İstikrar Fonunun büyüklüğü, bankaların sermayelendirilmesi ve Yunanistan’ın borç indirimi konusunda somut bir açıklama gelmedi. Ancak bugün yapılacak nihai toplantıda borç krizini kontrol altına almak için kapsamlı bir program açıklanacağı beklentisi, piyasaların haftaya pozitif yönde başlamasını sağladı. Ayrıca ilk işlem günü sabahı beklentilerden yüksek gelen Çin imalat verisi de piyasaları destekleyen bir diğer unsurdu. Finans tarafından aldığı desteğe Çin’den gelen fiziksel talepteki artış gelişmesi de eklenince, bakır fiyatı ilk işlem gününde % 7,5 prim yaptı. Bir gün sonra ulaştığı 7.820 $/ton ile de son bir ayın zirvesine ulaştı.
Bugün ise toplantı öncesinde pozitif eğilimini sürdüren bakır, Almanya parlamentosunun Avrupa Finansal İstikrar Fonu (EFSF)’nun kaldıraç yolu ile güçlendirilmesi tasarısını onaylamasının ardından 7.900 $/ton seviyesini kırdı. Bu akşam tamamlanması beklenen ve Yunanistan borcunda özel sektör katılımının ne kadar olacağı ile EFSF’nin hangi büyüklükte olacağı konularının tartışılacağı liderler zirvesinde olumlu kararlar alınması durumunda, bakır fiyatının 8.050 $/ton direncini test etmesi normal olacaktır.
İndir
DEĞERLENDİRME - BEKLENTİLER
Ekim ayının ikinci haftasında Avrupa’daki borç sorununun çözüm bulacağı beklentisi ile global piyasalar yükselirken; Euro bölgesi istikrar fonunda (EFSF) yapılacak değişiklikler ile ilgili yapılan oylamalar takip edildi. EFSF hacminin arttırılması için 17 üye ülkenin hükümetlerinin de kendi parlamentolarında güvenoyu almaları gerekirken; oylamayı haftanın son gününe kadar geciktiren Slovakya, piyasalarda zaman zaman satışların yaşanmasına neden oldu.
EFSF hacminde artış ve Avrupa’daki bazı bankaların sermayelerinin güçlendirilmesi için kaynak yardımı yapılacağı beklentileri ile geçtiğimiz haftaya moralli başlayan piyasalar, Çin’de ticaretin daraldığını gösteren verilerin ve Avrupa tarafındaki belirsizliklerin oluşmasına rağmen haftayı primli kapattılar. Bu yükselişte ABD tarafında açıklanan üçünü çeyrek bilançolarının da desteği olurken; geçen haftanın tümünde Dow %5, S&P 500 %6 ve Nasdaq %7,6 yükseldi.
Metal tarafında ise LME bakır, bir önceki haftanın ilk iki işlem gününde 7500 $/tonu test etmesine rağmen; Avrupa Merkez Bankası başkanı Trichet’nin borç krizinin sistemik bir boyuta ulaştığı açıklamasının ardından gerilediği 7160 $/ton ile haftanın minimum seviyesine ulaştı. Ancak 3-4 Kasım’daki G-20 Zirvesi öncesinde 23 Ekim’e ertelenen Avrupalı liderler zirvesinde EFSF’nin genişletilmesi dâhil her opsiyonun görüşüleceği açıklaması hem hisse senedi hem de emtia endekslerini destekledi. Haftanın son işlem gününde bakır, pozitif piyasaları takip ederek % 3,2 yükseldi ve 7580 $/tona ulaştı.
Hafta sonunda Paris'te toplanan G20 ülkeleri maliye bakanı ve merkez bankası başkanları, 23 Ekim'de yapılacak AB zirvesinde "krizle mücadele için Yunanistan'ın borç yükünün hafifletilmesi, Avrupa bankalarının güçlendirilmesi ve krizin daha büyük euro ekonomilerine yayılmasını önlemek için alınacak tedbirleri içeren kapsamlı bir strateji kabul edilmesini beklediklerini belirttiler.
Bu gelişmenin ardından içinde bulunduğumuz haftaya oldukça güçlü başlayan bakır, ilk işlem gününde 7660 $/tona kadar ulaşarak son 3 haftanın en yüksek seviyesine yükselmiş oldu. Ancak hafta sonunda yapılacak toplantıda kesin kararların alınmayacağı söylentisi ve Çin’in beklentileri karşılayamayan büyüme rakamı, bakırda olduğu gibi bütün metallere satış getirdi. Dün akşam Guardian gazetesinin Almanya ve Fransa’nın EFSF hacmini 2 trilyon euro (şu anda 440 milyon euro) seviyesine yükseltmek için hazır oldukları haberi ile piyasalarda hızlı bir artış görülürken; daha sonra bu haberin yalanlanması, kazanımların bir kısmının geri verilmesine neden oldu.
Hafta sonuna kadar 7150-7650 $/ton bandında işlem görmesi beklenen bakır için, Avrupa tarafında yaşanacak gelişmeler ve bugün TSİ 15:30’da açıklanacak olan ABD TÜFE rakamı önem arz ediyor. Uzmanlar, teknik olarak 7200 $/ton seviyesinin kırılması durumunda 7000 $/ton ve daha düşük seviyelere gerileme olabileceğini belirtiyorlar.
İndir
